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企业融资渠道的拓展与开发
时间:2019-06-13 15:01:44    来源:www.xiandaishangye.cn    浏览次数:    财经首页    我来说两句()

 云舒颜

农银人寿保险股份有限公司公司平顶山中心支公司  河南平顶山  467000

 

摘要:随着我国经济的飞速发展,市场竞争日益激烈,尤其是企业之间常常出现僧多粥少的现象。企业融资能力是企业竞争力的直观体现,同时,也是企业长远发展的重要财务管理内容。可见,融资活动在企业发展中具有非常重要的地位。基于此,本文以企业融资现状为切入点,对企业融资存在的问题进行分析,从而提出一系列企业拓展融资渠道的措施。以供广大同仁参考。

关键词:企业;融资渠道;拓展

 

日益加快的经济全球化进程,使得市场经济体制发生了变化,企业若是想凭借自身的周转资金来拓展企业的发展,很容易造成资金链断裂的情况发生,而且经济发展也受到了一定的限制,从而导致市场拓展缓慢[1]。在激烈的市场竞争中,时间是宝贵的财富,企业一旦错失良机,很容易被淘汰出局。由此可见,融资有利于企业经营发展和正确的战略部署。作为企业的管理者,应当学会利用科学的融资方式,多样化的融资渠道来增强企业的经济实力,有效预防企业的财务风险,从而提高企业的经济效益。

 

一、企业融资现状分析

企业在初期生产经营过程中,最主要的融资渠道是内源融资,而资金的主要来源则依靠企业经营者的资金投资。而此时,内源融资的资金来源不断缩减,企业为了确保正常的运转,不得不通过其他渠道向企业主体之外的经济主体筹集资金,此时,外源融资也就产生了。对我国近五年企业融资结构进行调查发现,一直以来,内源融资都是企业的主要融资方式,外源融资仅仅是作为一种辅助措施(见表1)。可以看出,在企业内源融资中资本金占的比重最大,约占75%—80%左右;外源融资约占17%-23%,明显与内源融资存在的一定的差距,但是随着社会经济的不断发展,外源融资比例在不断上升。

1   2013-2017年我国企业融资结构比例   (%)

融资渠道

2013

2014

2015

2016

2017

内源融资

81.1

80.7

78.9

77.2

76.3

·资本金

73.4

73.5

72.9

72.6

71.7

·折旧资金

5.1

5.3

4.9

3.5

4.2

·存留利润

2.6

1.9

1.1

1.3

0.4

·外源融资

18.9

19.3

20.2

21.8

23.2

·银行贷款

9

9.1

9.7

10.1

12.5

·民间借款

5.1

5.3

5.6

5.8

6

·融资租赁

2.1

2.3

3.1

3.8

3.9

·发行股票

1.1

0

1.2

1.6

0

·发行债券

0.5

0.5

0.6

0.4

0.8

其他

1.2

1

0.9

1

0.5

注:2013-205年数据来源《中国企业年鉴》,2016-2017年数据来源于“新浪财经”、《智研咨询》

 

二、当前我国企业融资面临的困境

(一)融资机构局限性

在企业开展外源融资时,银行贷款、民间借款以及金融机构贷款等成为了主要的融资渠道。但是银行贷款又具有一定的局限性,特别是对于中小企业、民营企业来讲更是诸多限制。银行首先会优先考虑国有企业,同时银行贷款手续繁杂,贷款要求严格,门槛高。而金融机构的出现可以很好的帮助企业实现贷款融资,且手续便捷,贷款成功率高。但是,金融机构开展融资服务在很大程度上缓解了企业融资难的问题,但是依然是治标不治本,金融机构融资门槛与银行贷款相比并没有太大的变化[2]

(二)企业融资渠道单一

企业在融资过程中不仅面临着贷款难的问题,融资渠道单一也是企业融资的一大困境,特别是对于中小企业、民营企业来讲更是限制了他们的发展。究其根本,主要表现在三方面:其一,资本市场比重不高。据相关资料显示,国外发达国家很多企业都发行了有价证券,而我国仅有小部分经济实力雄厚的企业有发行,而中小企业的发行占比仅为2.12%。其二,市场并没有形成完善的企业风险投资基金体系。翻阅相关资料显示,当前我国对于中小企业、民营企业风险投资的基金几乎不存在。其三,金融租赁业务发展不成熟。从前文表1可以看出,融资租赁在外源融资中的比重不高,我国融资租赁规模发展规模不大,很难集中对企业提供贷款服务和融资支持。

(三)市场竞争激烈

随着市场经济的不断发展,企业之间的竞争行驶也越来越严峻,在一定程度上导致了企业融资困难,随着经济全球化发展,信息时代的来临,互联网技术不断普及,渗透到了人们生活的方方面面,为互联网金融的发展提供了更为广阔的平台。尤其是近几年,电商发展势头迅猛,阿里巴巴、京东、唯品会等电商企业纷纷开始融资贷款,这些电商企业通过P2P平台,结合线上线下的方式拓展其融资渠道,如此激烈的市场竞争,阻碍了很多传统企业的融资贷款。当然,有竞争必然有机遇,企业如果利用大数据、信息技术来拓展融资渠道,是当前很多企业急需解决的问题。

 

三、拓展我国企业融资渠道的方法

(一)通过使用权抵押贷款

当前银行为了规避风险,加强风险管理,对企业贷款要求不断提高,使得企业在开展银行贷款业务时面临着担保手续复杂、传统不动产抵押贷款周期长等问题。导致企业无法再短时间内获得贷款,从而出现财务危机。同时,民间借贷高成本、高风险的特点,也导致了企业贷款难。但是通过使用权抵押贷款形式,能够在一定程度上缓解企业融资难的现象,对于企业的发展具有促进作用。这里我们所讲的使用权抵押贷款的本质就是利用企业的使用权来进行贷款抵押,从形式上来看,属于产权抵押贷款[3]。比如:当企业或是个体对某项固定资产仅具有使用权,不具有所有权时,可以将使用权进行抵押,从而获得一定的融资。

(二)采用应收账款担保贷款

银行通常情况下会要求企业以不动产来进行抵押贷款,但是,在实际的贷款活动中,不动产抵押并不能获得较多的贷款金额,具有一定的局限性,主要是由于企业在进行贷款时基本都是以不动产作为担保。可见,企业的部分动产和应收账款并不在银行的抵押担保范围之内,也就是说部分动产和应收账款等并没有最大限度地发挥出本身具有的融资功效。所以,在拓展企业融资渠道时,可以从动产和应收账款层面出发。企业可以利用动产或应收账款来作为融资抵押,不仅可以加大银行提供贷款的数额,利用保付代理、信用证等来充当抵押担保,还能够有效解决当前企业面临的融资困境。

(三)积极引进TOT、BOT融资

随着时代的不断发展,企业应当积极引进先进的融资模式,才能不断拓展融资渠道。TBT融资模式最大的特点就是对于企业设施建设并没有太多的影响和过多的涉及。BOT融资模式主要是指企业在发展过程中采取“建设—经营—转让”的形式,政府或是相关部门将一些基础建设设施项目利用承包制承包给具有一定实力的企业,并且赋予该单位建设许可权,承包企业对这些基础建设设施进行自主设计、建设,同时,向社会公众提供一定的设施服务[4]。这两种融资模式都能有效降低企业的融资压力,对于企业的长远具有非常重要的意义。

(四)规范融资渠道

国家政府应当给予企业融资支持,并大力发展金融机构,使得企业融资渠道多样化发展。解决企业融资难的主要途径就是要发展并建立提供集中服务的金融机构,并加大对金融机构的监管力度,规范融资渠道。我国当前的金融体制实质上就是针对大型企业、国有企业的发展而形成的,对于中小型企业、民营企业并没有提供具有保障性的措施。因此,国家政府在对国有企业、大型企业提供金融支持的基础上,加大对中小企业、民营企业的支持力度,通过贴息、低息等优惠政策来加大对企业融资的扶持,当金融利率较低时,通常利率上浮来降低银行对企业提供贷款时所承受的财务风险。

 

四、结语

作为企业的管理者,在进行融资渠道拓展过程中,必须对企业的现有资金状况以及企业的发展前景、当地市场竞争情况进行详细的分析,采取使用权抵押贷款、应收账款担保贷款等融资方式,积极引进先进的融资模式,拓展企业的融资渠道,同时,作为国家政府要规范融资渠道,加大对企业融资的扶持,实现企业与融资渠道多样化共同发展。

 

参考文献:

[1]连军,马宇.金融危机、货币政策与企业资本投资——兼论经济新常态下货币调控何去何从[J].上海财经大学学报,2015(5).

[2]高幸.我国中小企业融资现状分析与对策研究[J].中小企业管理与科技旬刊,2015(2).

[3]尹坤结.基于控制权视角的融资结构对企业投资行为的影响研究[D].广西大学,2016.

[4]刘晓光,苟琴.银行业结构对中小企业融资的影响[J].经济理论与经济管理,2016, (6).

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