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金融结构法律制度建设对经济增长影响研究
时间:2019-05-02 22:51:41    来源:www.xiandaishangye.cn    浏览次数:    财经首页    我来说两句()

 金融结构法律制度建设对经济增长影响研究

高浩茗
东北育才双语学校  辽宁沈阳  110164
 
摘要:随着社会经济的不断发展,金融机构法律制度对经济增长的影响越来越大,不同国家选择相应的金融结构法律制度,会对本国经济增长带来积极和消极影响。面对金融结构法律制度的重要性,需不断予以优化完善,确保金融结构法律制度建设为经济增长带来更多积极影响。
关键词:金融结构;法律制度;经济增长
 
一、金融结构的法律制度背景
现今西方国家金融结构重点由以市场为主和以银行为主这两大类构成,前者最具代表性的国家是英国和美国,后者最具代表性的国家是德国和日本,这两类国家在股权合约和债权合约上的侧重点有着很大差异,这是国家法律系统的差异所导致的,不同的侧重点对银行市场和股票行业有着很大的影响,进而出现了金融结构上的差异。 
将市场作为重点的金融结构,即在这个国家中其经济发展很大程度上受到股票市场的影响,拥有这种金融结构的国家大部分的法律制度的属性是判例法,也就是重视保护股东的利益,因为上市企业和股东之间存在着信息不平等,股东并不完全掌控上市企业的日常经营,并且股东是风险的主要承担者,所以这种法律体系重视保护股东的利益,有助于股东增强投资的自信,更有助于促进股票市场的活跃和其规模的扩大。 
将银行作为重点的金融结构,即在国民储蓄、资源流动、公司投资等方面银行作为主要负责的机构,这种金融机构最具代表性的国家就是德国和日本,甚至包括欧洲的部分国家,这部分的国家法律制度的属性是大陆法系,因为借款主体和贷款主体之间的信息不平等现象十分严重,贷款者并不明确其投资的工程,但是,借款者掌握着工程的所有资料,因此借款者为得到贷款资金,可能会将虚假的资料提交给贷款者,导致并不满足贷款要求的借款者获得资金,借贷主体在信息方面的不平等就会出现逆向选择,贷款者在发放贷款后由于成本或其他问题不能完全地对借款者资金使用进行监督。
保障投资者利益的程度和国家的法律制度有着直接的关系,所以就导致了金融结构的差异,也就是说假如法律体系的重点在于对股东利益的保障,就会导致其国家的股票行业能够持续进步,有助于国家经济的发展。与此相反,假如法律体系的重点在于对债权人权益的保障,就能够促进银行机构的进步,进而推动国家经济的发展。
 
二、金融结构法律制度建设对经济增长的影响
(一)积极影响
当今股票行业已经十分成熟,信息传播的水平也不断提高,投资人要想达到在交易中实现利益最大化的目的,就会想办法收集上市企业的相关资料,分析其运营现状。由于股票市场在很短时间内就能得到上市公司的相关信息,所以部分经营状况不佳的企业没办法继续生存,只能面临兼并和公司重组的局面。这种信息资源广泛传播和获取的方法,实际上对上市公司是一种监督,还有助于促进资源的合理流动。
成熟的股票市场还具有使用不同部门来合理分散风险的能力,投资人在股票市场可以以自身对风险的承担能力为投资基础,而代理者能够采取股票交易的手段,以降低其资产组合成本。与此同时,股票市场还能够将流动性风险降到最低,比如虽然部分投资项目具有盈利的能力,但是资金回收的时间太长,投资者在进行投资的过程中会出现闲置资金,这样股票市场就保证了投资人能够方便、迅速地进行股票交易。发展程度较高的股票市场肯定有着十分完整的信息公开体系和会计规范,这有利于降低资源配置的难度,企业会更加重视自身在消费者中的形象,也会导致储蓄者更倾向于将自己的储蓄资金拿来进行股票的投资,以股票市场促进储蓄市场,优化资源配置。
此外,在得到公司相关资料时,尤其是公司领导层的资料时,要耗费大量成本,但是银行能够减少这方面的成本支出。假如银行不存在,所有的投资人都要重复花费较多资金,那些没有资金实力的投资者,只能跟随他人进行投资,这就降低了投资的效率。但是,银行能够对上市公司以及其领导阶层的决策进行评估,银行能够将流动性风险的程度降到最低。银行能够使用减少交易成本的方法,提高储蓄者自信,保证储蓄者达到积累成本目的,并利用规模经济把储蓄资金投资到其他行业,起到优化资源分配的作用。
(二)消极影响
虽然股票行业和银行在一定程度上对经济的进步有着积极的影响,但仍存在阻碍经济进步的因素,所以也引发了学术界的争论,在以建设以市场为重点金融结构和以银行为重点金融结构之间进行选择。以股票市场作为研究视角,重点在于对于企业资料的获取和监督上出现问题,导致资源流动的质量下降。主要体现在内部工作人员方面,内部工作人员要比外部的投资者更了解企业相关信息,这种信息的不平等现象就会使得市场重组受到阻碍。同时,进行股票交易所花费的成本也在持续下降,大部分在投资时会选择进行短期投机的方法。在股票市场中,信息能够十分快速地传播,导致使用较多资金获取公司资料的投资人,在选择投资公司时容易就被其他投资人“搭车”,这在一定程度上就会降低投资人对相关信息收集的积极性。
虽然股东能够依靠董事会来保证自身的利益,但是如果公司管理阶层和董事会部分人员之间出现不合理的行为,很有可能出现管理者掌控董事会的现象,这就严重影响了股票市场发挥监督的作用。上市公司的领导者还有可能使用一些虚假手段使得公司不出现兼并或者重组,这些都会影响股票市场发挥自身作用。银行阻碍经济进步的因素重点表现在上市公司会受到拥有雄厚实力的银行的影响。比如当银行对公司的内部资料了解过多,银行会对公司提出向银行支付一些资金的要求,用来回报银行对于公司的资金投入。
 
三、金融结构法律制度建设的优化与创新
(一)确定金融发展模式创新
我国采用的金融发展模式务必要以国内的实际经济情况为基础,并稳步推动,要结合国内的经济发展水平来选择融资手段。一般情况下,后进赶超型国家在选择金融模式时会采用间接和政策性的,而金融体系较成熟的创新型国家在选择金融模式时会采用风险投资和直接融资。同时,还应采用金融先行的政策来促进产业的进步,促进金融创新发展的过程中要稳扎稳打。为了缩小我国和西方发达国家在金融市场领域存在的差距,在促进金融效率提高时切勿冒进要结合实际,可以采取创新和加强竞争等方式,还要重视对金融创新的掌控,提防未来的金融风险。
(二)适时健全金融监管机制
负责金融监管的部门务必要加大监管的力度和不参加市场竞争,一般情况下,中央银行和所有金融行业的监管组织来组建金融监管部门,很多国家金融系统受到金融监管部门的监管,其监管权力十分大。这些组织经常会使用自己的权力来参与市场竞争,严重损坏了正常的竞争秩序。所以,不仅要加大监管力度和预防金融风险,还要让金融监管部门不参与市场竞争,只有这样才能提高金融效率。同时,一些监管部门在金融方面不具备专业的知识,导致基础性问题经常发生,这些问题会受到金融市场不稳定的影响而进一步扩大,最终产生金融危机。因此,一定要增加监管部门的专业知识,采取培训和考核的方式,减少不专业导致的金融风险。与此同时,还要对金融监管的措施进行创新,保证监管的合理高效,并对于如今混业经营的宏观环境,要加强和负责企业注册登记的部门、税务部门以及公安的合作,调查公司和个人之间的联系,减少内部交易出现。
(三)建立金融风险预警机制
金融监管部门在促进金融进步的过程中要重视掌控和总结其发展的方向,并把有价值的信息上交给相关管理阶层,打造风险预警体系要从四个方面进行,即法律方面、信息方面、人才方面和技术方面。要想让金融做到可持续发展,相关部门务必要打造针对性的措施来防控其风险,假如对风险持不管不顾的态度,就很有可能导致金融行业的混乱甚至金融危机的产生。同时,一定要打造完整风险预警机制,使用当前的信息技术手段打造信用资料库,进行相关的数据分析,努力减少其金融风险。监管部门务必要加大对内部体系、内部结构及风险的监管力度,打造科学合理的监管系统,来促进经济的发展,并减少风险发生的可能。
 
四、结论
面对金融机构法律制度建设对经济发展的巨大影响,我国应确定金融发展模式创新,适时健全金融监管机制,建立金融风险预警机制,通过这些举措不断完善金融机构法律制度,确保金融机构法律制度能够为经济增长带来更多积极影响。
 
参考文献:
[1]刘辉.金融禀赋结构理论下金融法基本理念和基本原则的革新[J].法律科学(西北政法大学学报),2018(08).
[2]徐明,刘金山.何种金融结构有利于技术创新——理论解构、实践导向与启示[J].经济学家,2017(10).
[3]王江丰.金融风险的防范及法律制度完善研究[J].全国流通经济,2018(02).
 
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