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国内外证券投资基金发展现状对比分析
时间:2020-06-29 13:34:27    来源:www.xiandaishangye.cn    浏览次数:    财经首页    我来说两句()

  沈朴学  北京物资学院  北京  101149

摘要:随着经济全球化程度的逐步加深,金融市场不断得到扩大和完善,传统的股票市场与国债柜台市场逐步不能满足投资者的投资需求,作为新兴金融市场的代表的证券投资基金行业迎来了前所未有的发展机遇,并且朝着基金产品种类丰富化、投资范围多元化、基金管理者专业化的方向迈进,呈现出良好的发展态势。基于此,本文将探讨国内外证券投资基金的发展现状,并总结出国外证券投资基金发展对于中国的启示,希望为相关工作者提出有价值的参考与建议。

关键词:证券投资基金;发展现状;对比分析

中图分类号:F832.51    文献标识码:A    文章编号:1673-5889(2020)17-0128-02

 

 

所谓证券投资基金,即是一种间接的证券投资方式,证券投资基金管理公司通过发行基金单位、集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人员管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,共同承担投资风险和分享收益。证券投资基金行业的发展,对于改善证券市场投资者机构、加快储蓄向投资转化步伐、促使上市公司法人治理机构优化和促进资本市场繁荣发展有着十分重要的作用,纵观国内外证券投资基金的发展现状,欧美等发达国家的证券投资基本发展势头较为迅猛,而且形成了以基金业、证券业、银行业、保险业为主体的金融体系,对于资本市场的稳定发挥着至关重要的作用。

一、国内外证券投资基金发展现状对比分析

(一)美国证券投资基金发展现状

1868年,英国的“海外及殖民地政府信托”正式对外发售,这是全球第一只证券投资基金,实质上是封闭式基金,尽管证券投资基金起源于英国,但是随着全球经济重心向美国转移,证券投资基金发展的重心也转移到了大西洋彼岸的美国,在历经萌芽期(1921~1940年)、探索期(1941~1980年)和快速扩张期(1981~2000年)后,美国在21世纪迎来了证券投资基金发展的成熟期,尽管全球市场经济环境和股票市场不景气,尤其是2008年的金融危机对整个资本市场产生了极大的影响,涵盖证券投资基金在内的绝大部分金融资产都出现了不同程度的缩减,但是历经金融危机后的十几年发展,从整体上看美国证券投资基金的资产规模呈现出增长的态势。相对于中国和东南亚国家而言,美国有着非常成熟的资本市场体系,也就是目前世界上规模最大、运行最有效、监管最严格且最具有流动性与竞争力的资本市场,为证券投资基金的发展提供了一个健康的市场基础,尤其是养老金的准入,在很大程度上加快了证券投资基金行业的发展步伐。相关研究数据表明,截至2017年底,美国投资公司管理的净资产规模累计达到22.51万亿美元,相对于2016年增加约3.29万亿美元。其中,共同基金规模达到18.75万亿美元,新增规模为1740亿美元;封闭式基金2750亿美元,新增规模120亿美元;ETF规模3.40万亿美元,新增规模4710亿美元;单位投资信托850亿美元,与上年持平。实质上,美国证券投资基金行业的透明度和市场竞争力较高,任何一个环节出现问题都会很快得到扩散,而且证券投资基金行业管理者大约25%美国家庭的金融资产,这在全球都是最高的比例,再加上丰富的证券投资基金产品,很好地满足了投资者丰富多彩的投资需求,同时美国还有着诸多非基金类的产品可以选择,如期货、期权、保险、股票等等。

 

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