摘要：保险资金是保证保险公司正常运作的重要保障，保险资金的运用直接关系到保险公司的生存和发展。保险资金的合理有效运用与监管，是增强企业偿付能力、盈利能力和竞争力，促进保险业健康稳定发展的重要保障。虽然保险资金运用在我国起步较晚，但发展迅速。文章通过对我国保险资金运用现状的介绍，分析了目前我国保险资金运用中存在的主要问题，提出了促进我国保险业发展的对策。
关键词：保险资金运用；监管；
保险费用是指保险公司通过各种渠道汇集的各种费用之和。我们的保险资金主要来自股权资本和准备金。保险业资金的来源和特征，为资金的运用创造了条件。保险业资金运用又称保险业投资，是利用保险业资金汇出和支付的时间间隔，对保险业资金进行充分有效利用，实现增值，获取收益，从而降低和分散风险的经营活动。
一、保险资金运用的现状
1.1规模分析
我国保险资金运用与西方发达国家相比，起步较晚，但发展迅速。进入21世纪以来，我国保险业继续保持良好发展势头，原保费收入1595.86亿元，比上年增加15487.93亿元；2010年8月31日开始实施的《保险资金运用管理暂行办法》，进一步扩大了保险资金运用渠道，使保险资金的运用水平和监管更加规范，国际化。到2013年3月，我国保险市场的总资产达到7.66万亿元，同期我国保险投资资金规模达到4.68万亿元，占总资产的63.74%。
2.结构分析
2009年新《保险法》的颁布，以及其后的《保险资金运用管理暂行办法》的出台，为保险资金的多元化运用提供了非常有利的政策和法律保障。
以目前我国保险资金的投资结构来看，银行存款、债券等收益稳定的投资项目仍是保险资金的主要投资方向，2009年至2012年，银行存款从1147.64万亿元增加到2.3万亿元，占保险资金总额的比例从26.47%增加到34.16%；截至2012年底，银行业各类债券持有量从44.67%减少到2.3万亿元，比2009年底下降了3.87个百分点；证券基金和股票持有量从2009年底的18.59%下降到11.8%。其中2151亿元的长期股权投资，占3.14%;362亿元的投资不动产，占0.53%;3240亿元的基础设施债权投资计划，占4.73%。从整体上看，保险资金运用仍以固定收益类资产为主，但其他保险投资渠道更为多元化，投资结构进一步优化。
1.3收益分析
由于受到2008年金融危机、全球经济疲弱和国内股市震荡等因素的影响，2009年至2012年，我国保险资金投资平均收益率逐年下降，2012年降至3.39%的低点，仅次于2008年的3.38%。股票市场2012年出现较大波动，机度跌破2000点大关，对权益类资产收益水平影响较大，导致整体收益率下滑。
第二部分保险资金运用中的问题
2.1资产配比低，投资结构不合理
2012年末，银行存款规模和比例过大，达到34.16%，而公债仅为44.67%，发达国家对公债的比例普遍在50%以上。而债券投资大多是短期固定收益投资，由于缺乏长期固定收益投资工具，使得保险资金的期限与投资品种难以匹配，从而影响到保险公司的收益水平、偿付能力和抗风险能力。
2.总体收益水平不足
保险资金投资的平均收益率自2009年以来一直处于较低水平，并呈逐年下降趋势，2008年受全球金融危机的影响，平均收益率一度跌至3.38%,2009年至2012年分别为6.41%,4.84%,3.6%,3.39%，在2009年复苏之后，这一收益率曾连续4年下滑，2012年又跌回2008年金融危机时期的水平。
2.3管理机制有待改进
相对于欧美发达国家，我国保险公司在保险资金运用方面存在诸多限制和制约因素，近年来虽然相继出台了《保险资金运用管理暂行办法》、《保险资金投资股票暂行办法》、《保险资金投资不动产暂行办法》等相关法规，但与固定收益类资产相比，这些新的投资方式具有高风险与高收益并存的特点，若不进行有效的监管和控制风险，势必对保险行业的收益水平造成负面影响。
第三，保险资金运用的策略选择
3.1扩大投资渠道，增加资产配比
因此，应加快我国资本市场的建设，鼓励金融创新，为保险资金的使用提供更多的选择，提高保险资金使用的安全性和收益性，而不能因为缺乏收益稳定的固定收益类投资工具而导致对保险资金资产的低匹配度。
3.2引入先进资产管理理念，培养优秀金融投资人才
由于缺乏先进的资产管理理念和优秀的资金管理人才，造成保险资金平均收益水平较低，保险公司应吸收和借鉴国外保险业发展的有益经验和先进资产管理理念，综合考虑保险资金的安全性、收益性、流动性等因素，优化投资组合。此外，还应重视专业技术投资人才的培养与储备。健全激励机制，充分发挥人才投资在投资策略选择、风险控制和收益分析中的作用。
3.3加强引导和监管，健全相关法律法规
在保险资金运用渠道不断拓宽的同时，保险公司面临的风险也日益复杂化，为避免保险资金承受过大的风险，损害保险消费者利益，应加大检查和监管力度，督促保险机构依法使用保险资金，规范经营行为，有效控制风险；加强与银行、证券等系统的沟通和交流，及时了解资金运行动态。应加强法律制度建设，将监管重点从对保险公司经营范围和投资渠道的限制转向对其偿付能力的监管。
