[摘要]本文首先从现金流的概念及新形势下背景下加强现金流管理的意义入手，对我国企业如何加强现金流日常管理进行了剖析，进而提出了相应的对策思考。

关键词：金融危机；企业；现金流

在各国积极的经济政策刺激下，金融危机破坏经济的恶势得到了有效控制，全球经济开始复苏，即全球正进入“后危机时代”。由于我国企业大部分属于劳动密集型企业，以出口外向型为主，受到的冲击更为突出，企业出口连续多月出现了负增长趋势。针对严峻的经济形式，企业开始从重视生产、销售和利润向加强现金流管理转变。如何加快资金的回笼，并积极做好现金流分析和规划工作，维持一个平衡、合理和稳定的现金流，保证资金链的正常运行是企业的一项重要战略管理，以确保国内企业安全度过金融危机时期是企业当前发展的“首要任务”。为此，本文重点对在后金融危机背景下企业如何加强现金流管理进行了思考。

一、 现金流管理概念及现实意义

（一）现金流的概念

现金流是企业净现金流量的简称，指企业按照收付实现制的计价基础，在一定时期内现金及现金等价物的流入和流出总量以及一定差量的总称。现金流也可以理解为一定时期企业资金运动状况的形态和结果，可以说，企业现金流管理就是寻求一种收支平衡，如果打破这个平衡会影响企业的正常运营与发展，甚至企业会因为资金链断裂而破产倒闭。企业的现金流可细分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流，而经营活动产生的现金净流量在企业现金流中处于最重要的地位，可以综合的反映企业经营成果和企业风险状况。

（二）金融危机背景下加强企业现金流管理的现实意义

1、现金流管理是现代企业管理的必然选择。美国证券管理委员会主席罗德.威廉斯曾说过：“如果让我在拥有利润和现金流量之间做选择，那么我就选现金流量。”这句话阐述了现金流在企业管理中的重要性，在新形势下的当下，企业加强现金流管理更有其现实意义。现代企业管理最重要的特征是“以财务管理为中心，以资金管理为核心”。随着市场经济发展带来的企业间竞争加剧，没有充足的现金流做保证，企业生存、发展难以为继，更不用谈建立现代企业制度。当前，随着我国经济体制改革的逐步深化，企业规模逐步变大，企业结构日趋复杂，现金流管理与控制已成为现代企业财务管理的关键。

2、现金是企业生存与发展的血脉。企业的现金流尤如人体的“血液”，一旦短缺会引导诸多连锁反映，企业大量收入如果无法及时转换为现金流入，企业就会面临诚信危机，就会因为“缺血”而影响企业的生存发展，甚至导致企业破产。这次金融危机让很多企业都能体会到“现金为王”的重要性，因而企业对现金流的掌控就变得愈发重要。

3、可以避免企业出现信用风险。后金融危机背景下，由于企业生产、销售不足，难以避免会出现大量拖欠货款的现象，进而演变为信用风险。而加强企业的现金流管理，通过对客户的信用综合评价，对待客户进行区别对待，严格收款管理，树立宁可失去客户也要控制风险的思想。通过信用风险控制，以防止宽松的信用政策大量赊销行为发生, 进而避免企业可能出现的信用风险。

二、 企业如何加强日常现金流管理

（一） 加强对企业日常现金收入的管理

1、及时调整、及早融资。金融危机对我国企业影响是有差别的。主要是对以汽车制造、服装加工为主的出口贸易型企业影响。所以该行业企业应及早准备，及时调整销售政策，把销售重点放在扩大内需和开发新兴发展中国家的市场上，确保企业销售量整体平稳。为确保企业现金流的通畅，企业可以通过降价、削减不必要的开支等手段来确保现金的收支平衡。同时，要及早融资，谨慎评价其融资难度，避免危机恶化后的措手不及。

2、内挖潜力增加现金收入。金融危机对企业现金流的影响主要体现在外部环境上，而这种外部因素的影响具有系统性特点，企业无法规避，所以，企业应加大内部挖潜力度，不断增加内部现金来源。在资产方面，对于资产质量不高的，如长期未归还的应收帐款，可以出售给金融企业或者供应方的方式来进行现金转换，对于暂时不需要的机器设备可以通过出租或资产置换等手段来解决补充企业设备采购资金的不足。在负债方面，企业可以在满足信用条件下通过推迟应付帐款的支付来解决流动资金的不足，可以通过融资租赁等方式来解决短期资金短缺和设备采购资金不足的矛盾。

3、要及时进行企业发展的战略调整。金融危机是企业战略发展周期的外在表现，从企业生命周期角度来看，企业已经进入了衰退期。在这种情况下，企业要应及时进行调整战略，在发展方向上，要按照衰退期的特点进行相应的调整，及时降低外部筹资额，压缩现金开支，用低财务风险来配比高经营风险，以降低企业总风险。在资金筹集上，要及时进行调整战略，按成长期的特点及时筹集生产资金，以快速修复金融危机对企业经营所带来的影响。同时，要提前准备，做好金融危机复苏后的准备，要注重新业务的开发，通过新产品的开发和新技术的使用来增加企业的销售，进而使企业在渡过金融危机“寒冬”后能够快速实现企业发展。

（二） 加强对企业日常现金支出的管理

1、加强企业运营管理。对于已经处于现金流危机边缘的企业而言，最快速的方法是将现金从日常的营运中怎样解放出来，在后金融危机背景下，企业的现金收入减少已经难以避免，为寻求现金的平衡，企业在不能“增收”的情况下，只能通过“节支”的手段来减少不必要的现金支出。首先，要消减费用开支，减少企业不必要的现金支出，如消减广告费、推广费、业务招待费等等。其次，要通过技术革新的手段来不断降低成本，减少物资采购成本的现金开支。再次，由于我国企业多以劳动密集型企业为主，所以减少人员薪金开支成为企业减少现金支出管理的重点，企业可以通过职工入股、发行内部债券和实物等形式来减少现金外流，最大限度的节约企业的运营资金支出。

2、加强投融资管理。在后金融危机条件下，对经济形式判断至关重要，在经济尚未转暖之前，企业要更加重视投融资管理。在投资方面，企业应放缓固定资产更新计划，生产上确实需要的可以采用融资租赁方式或经营租赁方式来解决，以减少企业资金的大额支出，避免用流动资金在长期资产占用上的沉淀。在融资方面，企业仅仅依靠银行贷款并不是明智的选择，在宏观经济进入下行周期中，通过银行贷款筹集资金的风险逐步加大，企业应该合理配置权益资金和借贷资金之间的比例、长期负债和短期负债之间的比例，采用股权融资、私募基金投资或者风险投资信托计划等方式，进行多元筹资，避免单一资金渠道给企业带来的风险积聚。

三、 对如何加强企业现金流管理的若干思考

当前，人民币不断升值的压力加大，我国企业现金流普遍趋紧。我国企业多以外向型加工企业为主，因现金流不畅而导致关、停产现象已经比较明显。所以，当前开展对现金流的思考更具有现实意义。

（一）强化全员参与现金流管理的意识

一方面，要让企业每一名员工意识到加强企业现金流的重要性，要转变那种传统的“产量至上、利润至上”的观念，牢固树立“现金为王”的理念，强化全员参与现金流管理的意识。另一方面，要用动态的眼光看待企业的现金流管理，现金流管理不单是财务部门的事情，涉及到企业运营的每一个环节、每一个部门和每一笔业务，各级管理人员乃至普通员工都应采取“共同利益”战略计划，进行良好沟通，牢固树立在金融危机背景下“抱团取暖、共渡难关”的思想，树立全员现金流量的管理意识。

（二）加强现金流的运营管理

在后金融危机背景下，由于企业的外部环境变的非常不可预测性，企业应高度重视日常现金流的管理，密切重视运营中的每一个环节，做好现金流日常管理和预测工作，确保企业资金的安全。一是要加强现金流的预算工作。“凡事预则立，不预则废”，企业现金流管理也是如此，企业要根据时间不同分别进行短期、中期和长期的现金流预测，要利用历史现金流的结构和总量开展分析，把握其规律性，同时要充分考虑融危机对企业现金流的影响，运用风险系数进行重新计算，确保预测出的现金流准确，以更好的指导企业的运营筹划。二是加强现金流的动态控制。在动态管理中，要密切注意企业正常经营和持续稳定发展的重要性，“抛物线”式的现金流对企业稳健运营是十分不利的。企业要从“开源”和“节流”两个方面并举，妥善处理资金集中管理与分散管理的关系，努力缩短资金循环周期，防范资金风险，保障资金运转安全。三是做好现金分析工作。在金融危机背景下，要重点加强对现金流风险指标的分析，通过现金流分析找出企业现金流中存在的不足，并及时进行修复，防止在“平血”状态下过度“失血”。

（三）创新现金流管理手段

21世纪是经济飞速发展的世纪，更是创新的世纪，随着经济环境的变化加快，企业如果在管理方式或手段上墨守成规，必将被时代所抛弃。在现金流管理手段方面，要创新管理手段，集团企业可以通过集约型管理模式，建立企业“现金池”，增强现金流管理的灵活性，通过把外源融资转变为内源融资，改善集团企业的资金管理，减少企业的利息支出。外向型企业要强化境外现金流管理，在金融危机背景下，要把资金的安全放在首要位置，通过优化境外资金收付方案和规避外汇风险等多种手段来确保资金的安全。同时要充分利用现代金融工具，通过委托贷款形式，来解决资金贬值问题，借助银债通工具，减少金融市场投资的风险问题等等。

参考文献：

 [1] 毛付根，把握现金流动规律促进企业持续发展[J]．财务与会计，2009（10）

 [2]黄东坡．我国中小企业内源融资问题探讨[J]．财务与金融，2008 (4).

[3]龚晚华，不可忽视的现金流[J]．企业管理，2009（5）