唐杰 

 昆仑能源投资（山东）有限公司276034

摘 要：随着经济的不断发展，企业之间的竞争也越来越激烈，企业要想获得最大限度的经济效益，就要不断提高资本的运营水平，尤其在转型期内，资产的控制与资本的合理分配是非常关键的环节。本文主要从目标成本控制和现金流的管理两个方面论述了企业转型期的资本运营策略，以期能够为相关的实践提供些许理论基础。

关键词：企业转型期 资本运营 目标成本控制 现金流管理

企业在转型期首要任务就是要处理好资本的运营问题，在拓宽融资渠道，优化资本运营结构，提高资金使用效率的同时，也要增强目标成本控制水平，加强对企业现金流的管理，这两方面是企业转型时期资本管理的源与流，对企业的整体效益有着极为重要的影响。

一、  企业转型期通过目标成本控制提高资本运营效率

目标成本控制是企业根据预算，确立经营目标，经过成本预测、成本决策，在测定目标成本的基础上将目标成本分解、控制分析、考核、评价的一系列成本管理工作。对成本进行事前测定、日常控制和事后考核，形成一个全企业、全过程、全员的多层次、多方位的成本体系，以获得最佳经济效益。

企业在转型时期通过目标成本的控制可以掌握比较全面的决策信息，对所有经济行为进行高效的控制，而达到利益优化分配的效果。目标成本管理的职能之一就是为企业决策提供全面的成本信息，为企业的投资决策把关。投资是企业经营的一项重要内容，是将企业的部分财务投入一定项目之中，以期在未来经营管理过程中，获得巨大收益。目标成本控制从价格出发，涉及市场、客户等各个方面的全面评估，因而更具有科学性和预见性。企业的经济管理必须要顺从经济规律，按照经济规律办事，在各项决策的过程中尤其要注意这点。目标成本控制可以使得很多企业在转型期提高行动科学性和自觉性，不至于因企业决策者觉得自己的经验丰富，独断专行，对经济规律视而不见，造成严重的经济后果，使得企业与员工两败俱伤。实现利润优化分配是企业经济管理的内在要求。目标成本控制在一定程度上对企业的利润分配起着调节的作用，它有利于正确维持各个方面的利益关系，有利于调动各方的积极性与主动性，有利于促进企业的健康、稳定的发展。

企业在转型时期增强资本运营的效率就要进行科学的成本计算，同时将目标成本进行有效分解，这是一种比较安全的运营策略。在确定目标成本之前，通常使用ABC分析法(又称帕累托分析法)来计算预期成本。目标成本往往表明的是产品成本发生的最高限额度，难以判断它的准确性，而通过作业成本法计算预期成本，来确定目标成本，将会弥补单纯性的目标成本计算所带来的缺陷，这样可以保证更加科学合理的预测，为下一阶段奠定基础。目标成本一般意义上是目标产品销售收入与目标利润的差额, 而目标产品价格通常由市场决定, 并不受企业管制，当企业的目标利润确定以后，目标成本就自然被“锁定”。把目标成本与预期成本（用ABC 分析法计算的）进行比较，假如差额为负数，那么表明企业一定拥有成本优势, 这时应该合理匹配产品成本和其价值主张；假如差额为正数，那么表明企业这时应该通过成本分析改进并降低成本，或者重新设计产品,同时进行成本动因分析，提高目标成本效率，改进现有成本状况，以实现企业的效益最大化^[1]。目标成本确定后将它落实到各个部门、岗位才是成本控制的关键所在。这一分解过程包括管理分解，是指使目标成本成为全企业上下每层都要管理的对象，责任分解是指使目标成本成为全企业每个人都要承担的指标和责任。这样的分解将企业每个人都纳入到利益链中来，为追求共同目标必会齐心协力，从而有效运用了目标成本控制。

二、企业转型期通过现金流的管理增强资本运营能力

现金流通常主要是指通过现金的流入与流出的形式，反映在特定时期内企业的所有投资活动、筹资活动以及经营活动。如果一段时期内，企业现金流量不足，会导致企业资金链断裂，企业就会陷入转型时期的财务危机。现金流管理的有效进行可以促使行政管理层加大融资、引资力度，同时提高福利待遇，增强企业凝聚力，建设和形成优秀的企业精神和文化；可以保证销售层有足够的财力进行市场开发和新产品推广，建立品牌效应，引领企业向更长远的方向发展；可以给生产层提供采购生产资本，实现高质量、高效率、低成本、高收益生产，又能在安全与创新方面更上一层楼；可以为技术层的技术创新、新产品开发提供强有力依托，也能提高人员水平技术培训；可以保证资金管理层更加科学地建立资金管理、监督、指导、考核、预警系统，有效核算生产经营成本^[2]。

目前来看，国内大多数企业在转型时期面临融资与还贷能力明显不足，在经济全球化大背景下，制定企业现金流量管理新策略，提高资金的使用效率，实现逆市扩张十分重要。企业的最终价值体现在效益上，实现高效运营目的重要的是充分利用最新科技成果，达到现金流管理的高速化与信息化^[3]。信息化已经成为企业运营工作中十分重要的一个环节。信息化可以帮助企业提高运营效率，提升运营水平，进而帮助企业在转型期中不断向前发展。

结束语：

    综上所述，企业在转型时期只有不断加强对资金的利用效率，科学合理地管控目标成本，提高现金流的管理水平，才能最大限度地满足转型时期的运营需求，最终实现利益的最大化。

参考文献：

[1] 霍珺. 浅谈传统企业转型文化产业资本运营和项目融资[J]. 经济生活文摘(下半月)，2012（4）

[2] 马刚. 创新财务管控机制体制促进企业健康跨越式发展[J]. 中国总会计师，2011（12）

[3] 王礼平. 发挥大型交通企业优势 促进山西转型跨越发展[J]. 中共山西省委党校学报，2011（4）