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 财会研究
基于资金运动矛盾与平衡的企业财务管理研究
发布时间:2022-06-21 点击: 发布:《现代商业》杂志社
 摘要:资本和运动是两个密切相关的概念。资本的目的是追求价值增值,在现有资本的帮助下,会促进资本的不断扩张。资本一旦停止运动,就失去了自身的规定性。资本运动表是企业在资本转移、资本扩张、资本周转、资本流通等诸多方面活动的灵魂。促使企业不断开展经营活动。对于企业来说,资本提升运动的本质在于金融本质的开放性和包容性,以及平衡运动过程中的矛盾。本文首先分析了资金运动的矛盾表现,并在此基础上提出了一些财务管理决策。
  关键词:资本运动;矛盾;财务管理
 
  现代企业需要在市场经济环境下构建以“资本运动——矛盾——平衡”为主线的管理体系,在财务管理中推进资本平衡,使剩余资本分配、营运资本管理、投资活动和筹资活动更加合理[1]。资本运动范围的扩大使企业面临更加明显的矛盾和不平衡,可能导致财务困难甚至企业危机和破产[2]。围绕资金运动的矛盾与平衡,提出了企业财务管理的几点建议。
 
  一、资本运动的矛盾表现
 
  (一)扩张与风险之间的矛盾
 
  在企业经营过程中,持有资本有不断扩张的冲动,希望在有限的资本范围内从事更多的生产经营活动,从而获得更高的企业利润。内在冲动使得资本扩张与投资风险的矛盾逐渐形成。企业扩大资本的方式有多种,如企业兼并、投资方向多元化、增加投资额等。但由于企业所处市场环境的不确定性特征,投资风险不可避免。很多知名企业在上升期进行大规模的资本扩张,却忽视了随之而来的风险,导致表面上的浮华,最后无法抵御风险而退出市场舞台[3]。换句话说,在不断扩张的冲动下,企业必须认识和正视与投资相关的风险,注意资本扩张与市场风险之间的矛盾。
 
  (二)供求矛盾
 
  资金供给与资金需求的矛盾属于资金运动过程中最常见、最困难的矛盾类型。根据我国的市场经济环境,资本可视为一种商品范畴,其价格受多种因素影响,其中供求关系是重要一项。需求大,资本的价值就高。相反,如果需求小,资本就会停滞不前,不能产生效益[4]。在企业的经营和发展过程中,资本融资是相伴而生的,但并不是所有的企业都能得到融资的满足。尤其是中小企业,由于规模小、人力资源少、经营渠道少,往往难以解决其融资需求。这种矛盾的主要方面是企业强烈的资金需求,伴随着资金供给的不足,主要包括资金供求类型的不同、供求结构的差异、供求时间的矛盾和供求数量的变化。(三)利益相关者和投资者之间的矛盾
 
  在企业资本运营过程中,利益相关者和资本投资者之间的矛盾都源于企业的利润水平,在资本周转过程中会涉及到许多参与者。他们的教育背景、年龄、经济状况、社会地位、领导思想都不一样,难免有利益冲突[5]。换句话说,在企业资本运营过程中,利益相关者和投资者之间的信息在很大程度上是不对称的,信息传递的失真和滞后会导致资金周转参与者的实际收益受到自身背景因素的影响。这种差异可能直接导致财务合作失败,导致合同被迫拆分,影响企业正常投资和资金稳定运行。
 
  (四)资本总量与资本效率之间的矛盾
 
  根据市场供求理论,资本是受限制的,并不是所有的企业都能在市场环境下筹集到足够的资本进行扩张和经营[6]。在资本总量和资本成本的双重约束下,企业必须保证自有资本有明显的增值空间并达到较高的运动频率,才能维持企业的发展。但从实际经营状况来看,资本的有效运动是困难的,它会受到资本总量、投资活动选择、筹资时间、资金结构等因素的影响。企业有大量的长期借款、短期投资、短期借款、长期投资等。造成资本的大量浪费和闲置。在这种状态下,资本的能量无法得到充分的激活和释放,所以在增殖方面并不明显。企业反而需要付出更多的资本成本来维持运营。
 
  二、资金运动的矛盾与平衡下的财务管理决策
 
  (1)监督和治理
 
  在资本运动的过程中,很多企业已经意识到董事会无法将代理成本降到最低,甚至无法达到降低代理成本的效果。在这种环境下,独立董事的存在本质上可以为董事会提供丰富的经营决策经验和知识,保证决策和企业发展战略的可行性、有效性、平衡性和客观性。也就是说,企业的发展有一个大方向。在促进企业发展的过程中,既要保护客户、非股东、弱势股东的利益,又要兼顾各方利益,塑造利益格局,避免投机和垄断。在实际操作过程中,独立董事处于最终状态,直接决定决策能否继续执行或通过,从利益制高点的位置有效调节利益冲突,降低委托代理风险,对公司监事会起到监督作用。监事会和独立董事的职权是重叠的,但监事会侧重于执行监督,独立董事侧重于事前监督。独立董事和监事会双重监督体系的形成,可以使企业的决策在资本运动的矛盾和平衡中更加稳妥,更加协调。(2)文化治理
 
  在企业资本运动过程中,财务文化治理可以在一定程度上平衡利益相关者之间的矛盾,即投资者与受益者之间的矛盾。财务治理可以使人形成一种潜移默化的行为准则,通过思想、文化、习俗、价值观、伦理道德使人感受到精神上的认同感。文化治理时期,在文化维度的基础上,通过约束和激励的手段实现企业利益的平衡,进一步引导利益相关者的投资行为。与其他财务治理方法相比,文化治理具有灵活性和无形性的特点,其主导因素在于约束和激励机制。通过伦理规范、道德规范、观念规范、信仰规范和思维方式,培养利益相关者的声誉感、心理满足感和归属感,从而平衡矛盾,保证企业运行的稳定性。
 
  (3)共同治理
 
  共同治理主要解决利益相关者之间的矛盾平衡问题。目前的金融共治可以分为三个部分。一是运用财务监督决策机制,确保各利益相关者都能对企业的经营活动和决策提出意见和建议,拥有与重大财务决策相关的权益;其次,在财务监督机制下,可以保证所有相关利益者都能参与企业资本运营的监督过程,拥有财务监督权;最后,通过财务收益共享机制,保证各利益相关者能够根据自己在企业运营中的资金投入和精力投入获得相应的收益。
 
  (4)相机治理
 
  治理主要用于平衡利益相关者的冲突和危机。当企业发生财务危机时,除了风险应急制度外,还应采取一套完整的制度来保证利益相关者的财务控制权。相机管理部分从四个方面进行论述。首先,是政府的相机治理。当企业发生与政府和国家有关法律法规相违背的生产经营活动时,政府应给予处罚;其次,对于员工摄像头的管理,企业要把员工当成一员,给员工参与的权利。当企业经营业绩持续下滑时,员工有权要求更换相关管理人员,选择有才能的人任职;再次,如果企业不具备偿债能力,债权人可以申请破产,对现有资产进行重组清算,这是硬约束;最后,对于所有者的相机治理,当经营者有不良行为时,投资者可以在监事会的支持下强行制止不良行为。
 
  (5)动态治理
 
  企业资本运动过程中的动态治理更类似于谈判机制和博弈机制。由于市场机制的变化和供求关系的变化,利益相关者的格局也相应变化,从而产生了动态的财务治理结构。一方面,财务治理动态要求的应用可以使利益相关者之间的冲突与合作更多地受到文化差异、合作剩余水平和社会信任的影响,他们的冲突会随着风险态度、时间偏好和市场竞争压力而改善;另一方面,动态治理可以从三个方面分析利益相关者:单一角色的假设、相似利益一致的假设、特定主体不变的假设。换句话说,动态治理可以帮助企业更好地协调利益相关者之间的关系,平衡冲突,解决冲突。
 
作为企业资本交易场所,可以集中进行资本的分配和积累。在资本运动过程中,存在着多种矛盾和冲突,这就要求企业财务不断完善自身的发展机制和管理路径,平衡资本运动的矛盾。它是契约关系和资本的集合。从财务管理的角度来看,现代企业应该认识到资金运动过程中的矛盾,从各个角度规避这些矛盾和不平衡,保证企业经营和资本运作的健康稳定。
参考文献:
[1]万盈.基于资本运动矛盾与平衡的企业财务治理路径探析[J].财经界(学术版),2014,No.337 12:170+242.
[2]银峰.资本运动矛盾与企业财务治理——基于平衡机制视角[J].财会通讯,2016,No.694 02:51-52.
[3]姜宏青,宋晓晴.双轨制政府会计改革引发政府财务管理理论重构[J].中国海洋大学学报(社会科学版),2017,No.153 03:23-30.
[4]王宁.新形势下企业管理会计与财务会计的融合发展[J].品牌(下半月),2015, 10:188-189.

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