摘要：财务管理假设是财务管理理论体系的重要组成部分也是财务管理理论研究中应该重点关注的课题之一。在总结现有研究成果的基础上，构建了包括有效市场假说、财务主体假说、可持续财务管理和财务分期假说、委托代理假说在内的财务管理假说体系，并在此基础上推导出一些财务管理原则。

 

[关键词]财务管理假设原则

 

1.有效市场假说及其财务管理原则。

 

1.1市场的含义

 

目前，学者们认为有效市场假说中的“市场”指的是资本市场或资本市场。假设财务管理所依据的资本市场是健全的、有效的、长期的。在我看来，财务管理是企业管理系统的一个子系统，是一种全面的价值管理方法。这里所说的“市场”不仅包括金融市场，还包括其他要素市场，如商品市场、要素市场、人才市场、信息资源市场等。各类要素市场健全有效的意义在于，通过市场中大量独立的供给方和需求方之间的竞争机制，形成公平合理的价格，引导各类生产要素的合理配置。

 

1.2市场有效性

 

市场效率是指市场价格的效率，即市场中的价格水平反映了交易者的集体预期，也表现了信息对市场价格的影响。一个包括资金、商品、人才、信息等资源的高效市场的存在意义重大。首先，企业可以在资本、商品、人才等市场上以可预见的合理价格获得企业所需的资本、商品、人才、信息等资源要素，满足企业在商品经营和资本经营方面的需求。其次，企业可以利用资本市场、商品市场等市场环境，将闲置资本以适当的方式投入资本市场，满足企业资本增值的需要，在市场上出售商品实现价值增值，在市场上重新配置设备等闲置生产要素，实现生产要素的合理流动。再次，企业资源的配置效率、运营效率等财务绩效可以通过市场得到适当的反映。

 

1.3有效市场假说所推的财务管理原则可以用来推以下财务管理原则:

 

1.3.1市场中心原则

 

企业的财务管理活动应以市场为中心，以市场为导向，以市场为依托，以市场为导向。在市场预测的基础上，合理规划资源需求。企业要依托金融市场，选择合理的融资渠道和方式，以较低的成本和风险实现融资。企业应根据商品市场的供求关系进行有效投资，获取高于市场收益率的超额收益。市场为中心原则要求企业财务人员不断更新知识，学习和掌握市场经济规律、现代企业制度和相关法律知识，具备在市场经济中科学管理财务的专业能力和综合能力，掌握市场运行机制和市场供求状况，提高驾驭市场的能力。

 

1.3.2双方交易的原则

 

两方交易原则是指市场上的每一笔交易都至少有两方。当一方根据自己的经济利益做出决策时，另一方也会根据自己的经济利益行事，其交易是“零和博弈”。所以企业在做财务决策时要考虑对方的反应，交易时不能“以自我为中心”。他们在寻求自身利益的同时，也要关注对方的存在。

 

信号传输的原则

 

信号传递原理就是行动可以传递信息，比企业的声明更有说服力。信号传递的原理让接受信息的人根据企业的行为来判断企业未来的收益。因此，企业在决策时不仅要考虑行动计划本身，还要考虑这一行动所传递的信息，因为这些信息可以影响市场交易的价格。

 

2.财务主体假设及其财务管理原则。

 

2.1金融实体的空间属性

 

财务主体可以从不同方面理解:①绝对财务主体和相对财务主体。绝对金融主体是指拥有和支配一定经济资源，能够自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立的商品生产者和经营单位。必须有独立的资金，承担与资金相匹配的财务责任，享有独立的财务权利。绝对金融主体是法人。相对金融实体是指不具有法人资格的经济实体。这种经济实体更多的是在绝对金融实体内部独立运作的分支或分支。相对的金融实体也拥有和控制一定的经济资源，但其控制资源的范围或能力是有限的。②实体金融主体和虚拟金融主体。金融实体就是我们通常所说的金融实体。在知识经济条件下，一些所谓的企业为了完成某种产品或操作，通过网络将分散在不同地域的企业实体(如运营商、供应商、销售商)连接起来。他们一起工作，分享利润，承担风险，从而创造了虚拟企业。

 

2.2财务主体假设表现为财务管理原则

 

财务主体假说可以推导出以下财务管理原则:

 

2.2.1合理财务管理的原则

 

理性理财是财务主体在财务管理中必须遵守的一项基本原则。它要求财务主体事先设定合理的财务管理目标，避免财务管理的盲目性。论文烤鱼WWw.KylunWEn.COm

 

2.2.2风险、成本和收益平衡原则

 

这一原则是理财主体理性理财的必然选择。它要求财务主体在财务活动过程中平衡自己的风险、成本和收益，即在相同的风险和成本下选择收益最大的决策方案，在相同的收益下选择风险和成本最小的决策方案。金融主体总是采取一定的措施来规避或分散风险，为了追求更高的回报而承担更大的风险，或者为了降低风险而接受更低的回报。2.2.3货币时间价值原则货币时间价值是指货币随时间的增值，是财务管理中的一个基本概念，贯穿于投资决策、筹资决策、分配决策等财务决策的各个方面。这一原则要求企业在财务活动中必须考虑货币的时间价值，用贴现法将不同时点的货币流入或流出折算为同一时点的货币流入或流出进行比较。

 

3.持续理财和财务分期的设想及其理财原则。

 

3.1持续财务管理和财务分期假设的内涵

 

持续财务管理和财务分期假设是指财务主体的财务活动持续到实现其计划和完成其受托责任为止。这一假设是基于市场经济中企业财务管理期限的不确定性而提出的。这一假设包括以下内容:①财务主体能够持续生存，并将在存续期内按照目前的经济组织形式继续开展经营活动；(2)财务活动与其经营活动持续进行，且在可预见的未来不会进行破产清算；③财务主体能够通过理性的财务管理行为保证财务主体在可预见的时期内的财务活动；④财务管理将根据管理要求划分为若干个连续的财务管理期间(如年、季、月、日)，实行阶段性管理。这一假设从时间上界定了财务管理的具体范围，使财务主体、财务管理客体、财务管理目标、财务管理信息和财务管理方法都属于时间。

 

3.2绩效财务管理原则基于持续财务管理和财务分期的假设。

 

从连续理财和理财分期的假设中可以推导出以下理财原则:

 

3.2.1财务分期原则

 

这一原则要求财务主体在制定财务目标时，针对不同时期制定相应的财务管理目标；考虑到不同时期财务环境的差异，应在不同时期进行财务预测；要区分不同时期的财务经营成果，以便正确评价不同时期财务管理目标的实现程度；财务报告应在不同时期编制。

 

3.2.2可持续财务管理的原则

 

这个原理表面上和持续理财、理财分期的假设是一样的，但本质上是不一样的。持续财务管理和财务分期的假设侧重于对金融实体未来存在的估计。可持续财务管理原则是对财务主体进行财务管理的要求，也是财务管理过程中应坚持的原则。可持续财务管理原则要求财务主体在财务活动过程中以长远的眼光看待自己的财务活动，不局限于眼前的利益，采取理性的财务管理行为，促进财务主体的可持续发展，这是可持续发展理念在财务管理中的具体体现。