摘要：近年来，随着数字技术的飞速发展，数字化的进程不断加快。科技创新对经济社会发展产生了巨大推动作用，在很多领域中成为引领新常态、实现新发展的动力引擎。其中，资金运营效率是数字化背景下最突出的表现之一。在当前国有企业转型、提质增效的大背景下，国有企业应积极运用数字化技术，实现资金运营效率的提升。国有企业作为国民经济和社会生产的重要基础设施组成，其生产、经营和管理过程都离不开资金运营。资金对整个企业经济活动具有直接影响与放大作用。在生产经营活动中，资金是核心竞争力来源之一。因而建立有效运转的资金才能保证经济活动不受影响和正常运作，为国有经济做出应有贡献。为此必须从供给侧入手进行技术创新和管理变革。而资产配置作为一种资源优化配置方式之一，对国有企业而言也是十分重要的途径之一。因此建立有效资金运营机制显得尤为重要。国有企业应抓住数字化新技术发展机遇，通过推动现金流管理方式转变、提高财务工作效率和强化财务管理等方面的变革实现内部资金配置效率提升和企业经营效益的提升。本文以国有企业为研究对象，分析其资金运营效率现状以及存在问题所在并提出解决办法与建议。

• 一、研究背景

  随着互联网、大数据、人工智能等新技术的发展，数字经济的模式日趋成熟。数字化的发展极大地改变了传统经济的组织方式和运营模式。通过线上数据和线下数据对企业进行分析与评估，从而对自身能力进行进一步优化调整。而在数字经济背景下，数字化时代的到来赋予了很多新的内涵和发展方向。在国有企业转型中如何将资金运营体系与数字化技术有效融合？如何实现资金运营效率的提升？这些都是学界和实践工作者都亟待解决的问题。为了更好地把握当前形势，积极探索破解这一难题的有效途径和方法。为此亟需结合行业发展现状和需求深入探讨。其中，“智能”是数字化给传统经济带来的巨大改变之一。无论是以互联网为代表的信息技术为基础来打造数据资产、智能分析和解决方案提供了有力平台，对于我国发展而言具有重要意义。数字化是指数字技术与传统产业技术之间相互融合和渗透；智能信息系统具备高识别能力、自动处理能力；人工智能技术与行业深度融合等现代科学技术趋势；新一代信息技术为代表的新一代信息技术是继先进制造技术和信息技术之后又一次重大技术革命和产业变革兴起的战略性技术。人工智能是以智能机器人及其相关部件、系统、基础技术为主要研究对象的技术体系，主要包括智能系统和网络技术产品（系统）及其系统、基础设施建设三大类[1]。数字化技术将给我国经济社会发展带来深刻变革，成为驱动高质量发展转型的重要力量之一；在此背景下，数字化的理念被越来越多地应用于众多行业及领域之中从而带动各行各业进入数字化转型新阶段[1]。数字化背景下的国有中小企业如何有效地将新技术与传统管理方式结合进而形成适应自身发展需求的新模式更具活力的资金运营机制？如何实现国有企业资金运营效率的提升及数字化技术水平、智能化水平提升[2]?成为了本文所研究的重点问题之一[2]。本文主要以银行为研究对象去探讨传统国有企业资金运营效率现状以及存在问题所代表的影响因素特征与相关政策建议[1][3]等问题。为此需要对此展开

  • 1、文献综述

    数字化背景下的资金运营效率研究自2019年开始逐渐受到学者们广泛关注。如张天瑜等以2012-2018年银行间资金流动规模作为样本研究对象[4]发现资金流对银行负债水平变化的敏感性不同影响资金流入流出规模，进而影响利息收入。此外还有学者关注银行间资金流动，并发现由于银行间竞争导致银行间融资成本较高，从而进一步压缩银行利润空间。近年来关于银行财务管理问题也被多个学者提及。刘春晓与吴丹、黄璐、卢艳华等人对中国国有银行财务管控能力现状进行了分析研究发现，在资产规模增大的背景下银行对中小企业贷款具有很大的控制力且可以实现更好的盈利[5]。由此可见银行是国有企业与民营企业共同发展的重要载体。在研究方法上有学者从财务运营指标的角度来讨论银行盈利模式、公司治理及人力资源配置情况等一系列问题。但也有学者在研究方式上侧重不同。杨丽娟根据金融机构规模差异、客户类型及行业特性等因素来分析银行业数字化背景下公司金融业务运营效率状况；杨金宇和刘雪梅则指出金融机构运营效率与客户经营质量之间存在密切关系[6]。另外目前关于国有企业资金运营效率主要研究结果存在以下几个方面的差异：首先是宏观经济影响及机制不同，研究方法也不同[7](本文分别按经济数据维度）及国有银行内部对资金运营效率影响因素差异进行分析。其次是银行自身结构方面。Benjamin S. Konstantin提出了影响资金运营效率的因素具有很强的包容性：经营模式、产品结构、成本水平、效率水平以及客户定位等[8]。另外还有学者从不同角度出发探讨了不同国有企业与银行间存在相互影响的问题与矛盾：资产负债、利润、营业收入指标等不同方面[8]。而该部分对银行运营效率影响因素主要有三方面：一是银行自身因素，二是银行内部监管及外部环境及内部控制；三是数据模型与管理分析系统对银行经营效率影响因素进行分析[9]。总体而言，我国银行仍存在成本高、经营风险高

  • 2、理论分析

    作为国内首个面向金融行业探索“新基建”的“数字基建”理念，“新基建”在基础设施建设方面以数字基础设施为代表的新型基础设施将有力地促进数字经济与实体经济跨界融合，共同驱动智慧经济与数字产业蓬勃发展。人工智能作为推动社会生产力进步、提高全社会综合素质的一项战略性技术与应用实践被称为数字时代的新引擎等技术将对发展模式以及整个社会产生深远影响。通过构建“数字新基建理念为众多行业在生产、制造、流通、消费各个环节提供一体化解决方案。随着数字化技术的不断推动行业内数字技术的应用进程以及与传统产业的融合。通过数据和信息系统能够帮助政府进行精准化公共服务供给、提供更多服务、降低成本并提升经营效率、帮助大众实现更美好生活。而在这一过程中所形成的一系列新的商业模式能够给企业带来新的利润增长点并将其转化为自身竞争优势。在推动经济发展的同时使客户满意度和社会影响力得到提升。同时也降低了银行融资成本，让银行更好的服务于实体经济中。所以作为国有企业更应提升自身竞争力以实现可持续发展[4]。因此数字化背景下国有企业如何更好地服务于我国经济高速成长发展而也需要结合自身发展实际进行必要升级改造，从多角度去探讨并完善相关机制，从而使国有制造业整体上得到较大提升后对于整个国民经济发挥更大作用或者是改善其商业银行所处行业的外部环境[5]。传统国有企业所代表的传统产业主要为制造业为主，而随着数字化金融体系进程，我国金融业已经开始尝试探索自身数字化运营方式[5]及智能化手段在数字化背景下对资金运营效率影响规律，并给出相应策略建议并形成闭环来实现对国有相关行业在提升资金运营效率上采取切实有效措施，确保国有实体经济发展稳定健康发展[6],同时也为自身未来业务创新打下良好基础[6][7]。而作为实体产业中的经营主体则更应通过自身积极创新，实现自身更好发展，从而增强竞争力并最终为促进整个社会进步贡献力量[7]以达到“更高水平强国

• 二、研究方法

  本文以广东省为研究对象，运用主成分分析法和多元线性回归法等多角度分析国有企业资金运营效率。首先对数据进行标准化处理和主成分分析法。根据层次分析法(AHP),将样本分为两个层次。一是按照一定规模进行样本取样。选取广东省内的上市公司作为研究对象，将样本分为广东省内市、省外地区两类。由于国有企业内部业务规模巨大，同时在资产总额、营业收入和利润等方面具有显著差异性，因此采用加权平均值法进行比较。其次，在构建主成分分析框架时通过主成分之间关系可以对内部因素进行细分，从而实现资源优化配置。但同时需要对微观因素进行分析和研究。对各因素之间关系进行深入分析才能最终得出结论。其次利用 SPSS软件进行数据处理、模型分析。本文将运用主成分分析法确定各个因素之间具有一定关系或通过某一过程实现，再将各个因素联系在一起，形成一个有机的整体模型。最终得到各层次指标，将指标进行排序，再通过变量间相互关联得出指标关系如表1所示。通过指标之间的联系可以看出指标之间的相关程度与相关性以及关联性。最后通过进行变量之间系数法分析是否存在显著性差异与相关性。最后选取其中一个指标作为主成分进行分析得出该指标在某一数值上是否存在偏或过高或者过低以及与其他指标是否存在显著关系等数据情况。本文主要使用以下几种分析方法：主成分分析法）、层次分析法、多元线性法或 MATLAB法等分析方法作为其中之一用于探讨各类要素之间的相互作用逻辑以及其中所包含的内容并进行定量分析与综合评价模型使用过程中对所得结果进行分析与判断。最后对各因素的作用进行判断和综合评估最终得出该问题属于哪一级因素所导致的结果及原因有哪些以及影响其过程中最终需要哪些因素与之相关联并给出相应的结论并在分析过程中给出相应建议。从而为下一步制定出相应改进措施以及建议方法为其提供数据支持与指导。通过这些分析结果有助于更好地

  • 1、从指标关系分析国有企业资金运营效率指标体系中各指标与各个因素之间的关系以及所包含的内容，在该基础上构建主成分分析框架；

    相关性较高，但是仍存在一定不合理的地方，影响国有企业资金运营效率的因素较多，这与本文所选择的指标也有一定关系。本文运用主成分分析法来研究各因素之间的影响关系。首先对数据进行标准化处理，计算出各指标数、权重以及数据包络分析表，并运用多元线性法对其进行排序判断是否具有显著性，得到各因素之间具有相应权重及关系如表2所示。可以看出影响国有企业之间财务数据存在明显差异（见表2);其中资产总额反映投入产出效率、流动资产周转率、资产负债率、资产净利润率与营业收入等指标与该因素存在明显关系且与财务费用和所有者权益有一定的相关性（见表3)。资产总额主要指资产负债率和总资产规模大小这两个指标。其中总资产最大值为16000亿元，资产总额最高的是深圳市最大最全的上市公司，并且广东国信证券股份有限公司(600999)是本研究选用值较高的上市公司，其中营业收入629亿元和总资产3105亿元的指标都超过了500户上市公司总额及总资产增长速度等数据显示广东国有企业总体经营情况良好；公司市值超过300亿元及以上的有10家；而净资产则是指根据上市公司的实际情况而制定出来的一种评价方法。其目的就是评估企业是否存在一定规模以及资产总额过高或过低都需要通过财务分析来找出原因从而找到存在问题并加以改进从而达到最优运行效果，从而保证企业健康发展并且不会影响投资者收益，这是本文所要研究指标之间呈现明显相关性的一个原因正是各因素之间没有完全一致以及相互影响才使得得出结果具有不确定性。通过这一现象能够更好地揭示出当前经营管理水平与资金能力之间存在着一定程度上的关系但由于指标之间具有很大差别，而影响到相互间关系之后便能从中得出最终结果。对评价结果进行分析后得出相应结论。从指标间关联性分析可得出以下结论:(1)指标之间存在很强且很高或者过低；与其他因素之间是否存在显著关系；两者之间是否存在一定

  • 2、实证结果验证分析主因素对总产出的影响作用以及对其影响程度，通过层次分析法分别构建三个层次的主成分分析体系，根据各指标之间的关联性最终选择权重形成主成分关系；

    主成分分析法以及多元线性回归法确定各指标之间权重关系如表2所示。从表2中可以看出国有企业资本投入、营业收入、利润等方面都存在显著差异，其中营收水平达到62.53%,比总资产收益率高出10.31个百分点。由此可见国有企业虽然规模庞大，但在经营效率方面不够稳定。一方面由于自身财务费用的增加造成公司营运效率较低。另一方面在数字化背景下国有企业在数字技术应用以及经营管理水平方面还存在不足之处。而且本文还将采取多种措施加强资产管理投入以提升资产价值和增加公司盈利能力。因此在本文构建主属性主成分分析框架如下表3:影响收入增长率的因素分析图1和图2由图1可看出在2009~2020年间广东省国有企业总产出与营业收入保持着良好稳定增长势头，营收增长在一定程度上反映了广东省内各地区国有企业之间经营规模和经济效益都呈现较大差异并具有较大变动趋势。尤其是2017年之后随着粤港澳大湾区建设的不断深入推进，广东省 GDP从2015年底达到4万亿元人民币至2020年末将达到5.3万亿元从而成为世界经济第二大经济体。.根据广东省国资委公布数据显示截至2019年底广东省在岗职工总数为149.44万人（不含劳务派遣职工人数),其中普通职工人数为58.67万人（不含国有控股和参股企业),占职工总数26.5%;其中在岗职工人数为96.03万人，占总职工人数54.94万人。总体上来看，广东省内国有企业员工总数大于全国职工总数（370万）是属于中上水平，并且广东省内上市公司职工工资水平也是全国最高的，但是总资产效益水平与广东省相差较大，这主要是由于广东省内国有企业由于行业所处行业特点和不同经营模式所导致其收入水平存在较大差异所导致，因此本文采用加权平均法进行确定主成分进行分析。2.1.主成分分析法对结果分析图2由表4可知各指标间呈较强关联性。整体来看本文选取了广东省内市、省外两类上市公司作为研究对象，同时选取广东省国资委下属上市公司作为研究对象是为了更

  • 3、结合多元线性回归模型对所有变量进行正态分布描述。

    本文利用多元线性回归法进行数据收集分析。根据表2可得数据并采用因子分析法构建多元线性回归模型。首先对各类变量之间相关程度进行分析，进而构建因子模型得到各因素之间的对应关系如表3所示。在此基础上通过矩阵方程将各个权重大小进行排序得出权重。该模型为 R (1,1)函数模型。使用 AHP程序进行多元线性回归分析，首先利用 SPSS软件对原始数据进行标准化处理获得各层次指标体系：将指标体系作为主成分的数据处理步骤见表3。然后运用多元线性回归模型对数据进行线性回归模型运算得到回归系数(X)和 R (1)模型系数(X)分别为0.8354和0.9261=0.0471和0.0672。通过多元线性回归模型计算得出结果如表4所示。

• 三、结论与建议

  从结果可以看出，当前国有企业资金运行效率处于不断下滑的趋势，其中部分原因在于国有企业缺少高效的管理模式，不能充分利用数字化技术提高资金投入的效率；部分国有企业存在管理制度不健全、财务信息共享平台建设不完善等问题。另外，从相关数据中可以看出部分国有企业也存在一些问题，如财务人员的专业素质还有待提升、内控制度不健全和内部监督机制。本文通过对某国有企业的资金运营效率研究发现：一是资金规模小且分散。二是资金利用率不高。从数据分析来看,2018年我国国有企业经营效益指标整体呈现下滑趋势，说明国有企业自身存在较为严重影响其资金使用效率。而且在管理方面往往呈现较为粗放式管理现状，未充分利用信息科学管理手段以实现精准化管理。同时部分国企存在资产投资运营效率不高、效益低下和决策风险较高等问题。因此本文从推动企业提高经营效率方面提出了一些改进建议：首先应提高国有经济规模对资金供给侧改革的促进作用。加强国有资本布局和结构调整是实现经济高质量发展的必由之路，提升国资利用水平必须以市场化为导向。只有加强了对微观主体的监管力度和增强宏观调控统筹能力，才能使国民经济更好地运行在合理区间上。另一方面要发挥好市场配置资源起决定性作用，以技术创新提升市场竞争力，积极推进高质量发展。而技术创新能够提高企业生产经营管理能力，进而有效促进经济稳定发展。因此应根据实际情况来选择最佳模式实现利益最大化和效果最优化配置资金的方式实现资金合理运用，同时完善相应政策体系来激励更多人参与到金融工作中去以提升资金运营效率。基于此本文认为应当从以下几个方面来解决国有企业资金运行效率问题：一是要树立创新意识和理念；二是要利用好管理的科技创新等理念推动体制机制改革；三是重视财务管理方面的问题改善；四是通过提高企业运作效率提高资金配置水平及经济效益之间矛盾来解决方案：加大对存量资产优化、不断提升资金运营效率和效益提升发展上层次上；创新业务模式以提升工作业绩与经营效益等方面效果为目标。

  • 1、要树立创新意识和理念

    意识和理念，推动企业的创新发展。我国经济发展到今天，已经由过去注重数量向注重质量转变，逐渐由粗放式的经济发展向更加注重精准、高效、绿色的经济转型。因此在未来我国需要更加重视市场竞争规律发挥好政府服务主导作用，提高资金使用效率以实现国有企业资金资源优化配置。而资金结构是影响资金高效配置和经济效益产出的重要因素，因此提高资金效率就需要从企业自身出发完善内部控制制度，提升整体素质，提高整体经营管理水平。另外我国应转变企业法人治理结构以充分发挥董事会作用；完善国有企业法人治理结构。在此基础上进行企业转型升级，提高自身资金使用效率以及实现经济效益提升发展同时也可以有效改善资产结构，从而提高国有资本的保值增值能力。（二）要利用好管理科技创新等理念推动体制机制改革。只有不断加强对创新的重视力度、加大科技投入、注重管理水平发挥企业在生产经营中的核心作用才能真正实现高质量发展。在当前“三去一降一补”和供给侧结构性改革等方面进一步加大了国有企业的发展与运营力度也对其内部管理提出了更高要求。因此应当利用科技创新等新时代管理理念来推动国有企业改革在新形势下持续快速稳健运营。通过提高国有经济在市场竞争中的地位从而达到经济增长效益最大化以及降低资金成本以确保企业效益最大化的目标因此可以实现资金配置效率提升以及投资效果以及更高经济效益同时也有利于增强国有经济优势来实现国有资本合理流动以保持整个市场发展空间稳定状态以避免出现各种经营风险的出现。（三）重视财务管理方面不够规范所造成的影响和相关问题改善，从而达到提升盈利能力和效益的目标。因此要改变目前国有企业融资难题而通过科技来实现经济转型从而使国有企业在不断提高资金利用率同时通过高效率和高回报促进资金成本向更加合理有效发展；另外要利用创新等理念加快进行公司治理结构规范完善，推动产权制度改革、构建现代公司制度加强战略目标考核等方面。同时优化管理方式减少人为干预提高投资效率从而减少收益水平和成本支出压力，进而有效地提高资金使用效率，通过技术进步进而优化

  • 2、要重视财务管理方面的问题改善

    管理方面的问题改善：一是提升信息技术在运营管理中的运用程度以提升资金利用率。对信息技术的应用能够对资产投资运营效率进行一定程度上的提升，提高资金运行效率；二是要重视对存量资产等的优化，提高资产收益率；三是增强管理能力，提升资金运营效率，提高自身盈利能力；四是将管理模式进行革新以更好的促进经济效益。二是要加强人员建设并完善公司财务制度建设国有企业在资产、预算管理及经营决策等方面有着重要作用。通过在财务信息化建设、资产评估、管理会计、财务核算等基础上进行改进能有效实现其目标。因此应加强财务制度建设以及财务人员专业素质提升工作和内部监督机制建设是关键。目前我国国有企业大多存在财务管理不规范、财务管理制度不健全和财务信息共享平台建设不完善等问题，因此为了提升国有企业资金营运效应具有更为明显的优势。一是加快国有资产管理信息化步伐；二是优化国资国企机构设置：可设置为集团公司+子公司双重管理模式；合理进行财务人员设置：明确责任、统一协调和考核管理；同时加强对信息系统安全防护措施设置；建立健全信息安全防护制度和安全保障机制与法律法规相一致，保障数据安全；强化财务核算监督，健全内部控制体系；推进财务基础信息化工作，进一步信息技术应用程度；加大信息共享平台建设；构建健全决策机制；提升内部监督机制建设和水平；三是明确财务人员权限及责任与奖惩规定，通过明确各岗位责任划分实现权责统一、科学管理、整体优化；促进各层级对财务工作与资金业务的有机融合并通过各方面因素促进资金利用提高。根据国有独资、全资、控股及参股企业不同特征及规模，建立不同类型财务信息系统以及内部财务分析系统，进行财务数据分析判断，及时发现问题、采取相应措施对财务问题进行整改预防。（三）要加快构建国企共享平台：对信息数据进行统一核算及规范管理、并促进数据信息化应用工作规范化。将财务工作纳入到日常工作之中，使财务工作标准化和规范化，使财务工作人员能够及时对相关问题进行总结、分析、查找原因

  • 3、通过提高企业运作效率提高资金运用水平及经济效益之间矛盾

    运作效率提高资金使用效率需要构建合理且完善的体制机制。一方面要加强国有资产监督管理和审计监督机制；二是在资金资源配置中引入市场化机制让资本能够有效地为国有企业赋能，发挥资本优势为国有企业参与行业和市场竞争提供支撑。另外也需要关注到政府支持方式方面：一是应充分发挥财政政策在其中的引导作用，使国有企业以较低的成本获取更多收益，扩大对生产经营活动的有效支持，另一方面要增强国有企业在资本市场上的竞争能力。国企应在国家政策的支持下通过加大自身技术创新力度来增强自身发展后劲。而政府作为宏观调控手段可以通过提供财政支持与税收优惠促进经济发展，使得经济更加平稳运行，同时根据实际情况及时调整政策以保证各方面经济指标的可持续性发展。另一方面对金融体系进行创新和管理创新。以更加灵活积极的姿态适应经济市场不断变化的需求也是国有企业自身的要求一种良好形式。因此推动国有企业提升运营效率不仅能进一步推动经济快速稳定发展，同时也有利于国家宏观调控政策进行合理落实；另一方面要积极运用各种金融工具合理配置资源以提升资源配置能力。同时为了增强国有企业在市场中所处地位，国有资产监督管理部门要严格执行法律法规政策并不断进行对制度的完善和监管措施的落实来提升国有企业运营效率，避免资源浪费和出现不必要问题，也为促进经济社会协调发展奠定良好基础。推动国有经济实现新发展、实现新跨越、创造新辉煌。[1]本文从数字化背景下国企资金运行效率研究入手并构建数字模型以探究国企数字化背景下提高资金配置效率对策建议，以期为国有企业制定相应改善措施提供参考答案与思路帮助企业更好地促进技术创新以更好地提高经济效益和社会效益；在确保财务核算工作规范化和信息化水平基础上进一步提升内部财务管理信息化水平；进一步发挥监管职能以提高管理效率；同时在不断实现与国际接轨来提高自身国际竞争力。最后以促进我国科技革命为核心，大力推动数字化创新进程以构建现代经营管理制度为基础;要在推动数字国企建设中发挥引领作用，利用信息化技术提升数据收集和处理。