摘要：在市场经济的迅猛增长和互联网技术的广泛应用背景下，我国各行业迎来了创新与变革的重大机遇。然而，尽管这一趋势为企业发展提供了前所未有的便利，企业供应链金融仍面临诸多潜在风险。供应链金融以核心企业为中心，通过管理供应链上的物流与信息流，利用应收账款质押、货权质押等手段，提供全面的金融服务。本文将深入探讨互联网背景下企业供应链金融的发展状况，并针对可能的风险因素提出相应的规避策略，旨在促进互联网环境下供应链金融的可持续发展。

关键词：互联网背景；企业供应链；风控策略

当前，许多企业面临融资难题已成为不争的事实。为有效缓解这一问题，供应链金融提供了一种解决方案：通过将供应链中上下游企业产生的应收账款或预付款项作为抵押品，向供应链中的中小企业提供必要的资金支持。这种做法有助于优化资金流动性，促进整个供应链的稳定与发展。

一、供应链的概念

    在生产与流通过程中，供应链作为一种网链结构，涵盖了从产品制造到最终用户手中的全部活动。此结构以核心企业为中心，通过制造商、供应商和分销商的协作，将原材料加工成中间产品或最终商品，并最终通过销售网络送达消费者。供应链管理的核心理念是从消费者需求出发，通过企业间的合作实现整个供应链的优化。

供应链金融则是从供应链的角度出发，为链条上的各个参与主体提供多种金融服务的一种业务模式。工业产品的生产和分销过程涉及多个层级的制造商、供应商以及经销商，它们在一个互联的网络中运作，形成完整的供应链。在这个网络里，通常存在一些资产规模大、信用体系健全的核心企业，以及规模较小、制度不完善的中小企业。这些不同规模的企业在银行融资时面临的情况迥异，尤其是中小型企业往往因为规模小、信用不足和偿债能力弱而难以获得融资支持。资金对于企业而言至关重要，中小企业如果因融资问题导致资金链断裂，可能会面临破产风险，进而影响整个供应链的稳定性和完整性。

二、互联网背景下供应链金融的发展

1.互联网技术与供应链金融的融合

互联网技术的快速发展为供应链金融带来了新的机遇和挑战。通过云计算、大数据、区块链和物联网等技术的应用，供应链金融得以实现更高的透明度、更强的可操作性和更广的覆盖范围。云计算使得大量的数据能够被高效存储和处理，为企业和金融机构提供了实时的数据支持。大数据技术则通过对海量数据的分析和挖掘，帮助企业更好地了解供应链中的各个环节，从而做出更加精准的财务决策。区块链技术的不可篡改性和可追溯性提升了交易记录的可信度，减少了欺诈风险。而物联网通过实时监控货物状态和环境条件，提高了供应链的透明度和效率。

2.供应链金融的主要模式

供应链金融是指将供应链上的核心企业及其配套的上下游企业看作一个整体，通过整合真实交易中的商流、物流、资金流和信息流，为各参与方提供综合性的金融产品和服务。其主要模式包括动产质押模式、应收账款融资模式、保兑仓模式和未来货权模式。动产质押模式是通过将企业的存货或固定资产作为质押物来获得融资。应收账款融资模式利用企业的应收账款进行融资，提前变现未到期的账款。保兑仓模式则是通过第三方物流公司对货物进行监管，以此降低融资风险。未来货权模式则适用于大宗商品贸易，通过约定未来的货权转移来实现融资。

3.互联网背景下的新特性

在互联网背景下，供应链金融呈现出一些新的特性。互联网平台的扩展性使得更多的中小企业能够参与到供应链金融中来，增加了金融市场的覆盖面。信息共享性的提升促进了供应链中各企业之间的协同合作，降低了信息不对称带来的风险。另外，互联网技术的应用也带来了交易的高效便捷性，实现了资金流和信息流的快速流转。此外，互联网金融还推动了供应链金融的产品创新，定制化的金融服务满足了不同企业的特定需求。这些新特性不仅提升了供应链金融的整体效能，也为其风控策略的优化提供了新的思路和方法。

三、供应链金融中的风险分析

1.风险类型

供应链金融由于其复杂的运作模式，面临多种类型的风险。根据运营环节的不同，主要风险类型可分为信用风险、操作风险、市场风险和法律风险四大类。

（1）信用风险

信用风险是指供应链金融中各参与主体无法履行合同义务，导致金融机构或企业遭受损失的可能性。这主要包括核心企业的经营状况恶化、供应链中企业的违约行为以及贸易真实性难以验证等问题。例如，某些中小企业可能会通过伪造单据或者虚构贸易背景来骗取贷款，导致金融机构承受巨大的信用风险。

（2）操作风险

操作风险是指由于内部控制、程序、人员或系统的不完善或失败而导致的损失。这类风险在供应链金融中体现为核心企业对上下游企业的管控不到位，信息系统的安全性不足，以及操作流程中的人为错误等。例如，物流企业未能按时配送货物或者金融机构的信息系统被黑客攻击，都可能引发操作风险。

（3）市场风险

市场风险主要指因市场价格波动、汇率变动等因素引起的供应链金融中的风险。钢材价格的剧烈波动可能导致以钢材为标的的融资产品价值大幅缩水，从而影响金融机构的稳健性。此外，利率变动也可能影响供应链金融产品的定价和收益。

（4）法律风险

法律风险涉及法律法规的变动或者合同条款的不完善引发的风险。例如，某些国家或地区可能对供应链金融的监管政策进行调整，导致某些业务模式不再合法或者面临更高的合规成本。此外，合同条款如果不明确或者存在漏洞，也可能引发法律纠纷。

2.风险成因分析

供应链金融中的风险成因复杂多样，既涉及外部环境的变化，也有内部管理不足的问题。

（1）外部环境因素

外部环境因素主要包括宏观经济波动、政策变化、市场竞争加剧以及自然灾害等。宏观经济波动可能导致市场需求下降，影响供应链各企业的经营状况；政策变化如税收政策的调整、监管环境的收紧等，可能增加供应链金融的合规成本；市场竞争加剧可能导致供应链中的价格战，压缩企业的利润空间；自然灾害如地震、洪水等则可能直接破坏供应链的物理结构，影响其正常运行。

（2）内部管理不足

内部管理不足主要体现在企业内部控制机制不完善、信息系统建设滞后以及管理人员素质参差不齐等方面。企业内部控制机制不完善，可能导致操作流程中的风险点无法有效监控和管理；信息系统建设滞后，则难以支持高效的数据处理和风险预警；管理人员素质参差不齐，可能导致错误决策或者操作失误。

（3）信息不对称

信息不对称是供应链金融中一个重要的风险成因。在供应链中，上下游企业之间以及与金融机构之间的信息往往不透明或者不及时，容易导致决策失误。例如，某些中小企业可能会隐瞒真实的经营状况或者故意提供虚假信息以获取贷款，造成金融机构的信用风险。此外，信息不对称也可能引发道德风险，使部分企业钻制度的空子，损害整体供应链的利益。

四风控策略优化的必要性与理论框架

1.优化风控策略的必要性

随着互联网技术的广泛应用和全球供应链的日益复杂化，供应链金融面临的风险种类和规模不断增加。传统的风控策略已经不能有效应对这些新兴风险，优化风控策略显得尤为必要。互联网背景下的供应链金融具有高度的信息共享性和交易便捷性，但同时也带来了新的信息安全和操作风险。因此，必须在现有基础上进行全面优化，以提高风险识别、评估和控制能力，保证供应链金融的稳定运行和持续发展。

2.风险管理的理论框架

风险管理理论框架是指导企业进行系统化风险管理的基础。该框架通常包括风险识别、风险评估、风险控制和风险监测四个主要环节。

（1）风险识别

风险识别是风险管理的第一步，通过系统化的方法发现潜在的风险源。在互联网背景下，可以利用大数据分析和人工智能技术对海量数据进行深度挖掘，及时发现可能存在信用风险、操作风险、市场风险和法律风险的因素。例如，通过分析企业的交易记录、财务报表和市场动向，可以提前发现企业经营异常和潜在风险。

（2）风险评估

风险评估是对已识别的风险进行量化和评价，确定其可能的影响和发生概率。常用的方法包括定量分析（如VaR模型）和定性分析（如专家评估）。结合互联网技术的优势，可以构建更为精确的风险评估模型，通过实时数据更新和动态调整，提高评估的准确性和时效性。例如，使用大数据分析技术可以对企业的历史交易数据进行趋势分析和异常检测，从而更准确地评估信用风险。

（3）风险控制

风险控制是在风险评估的基础上，采取合适的措施来减少或规避风险。常见的控制措施包括设置信用额度、建立多层次审核机制、引入保险或对冲工具等。互联网平台可以通过区块链技术实现交易信息的不可篡改性和透明度，从而降低操作风险和道德风险。此外，智能合约技术也可以用于自动执行预先设定的风险控制策略，提高风控效率和准确性。

（4）风险监测与反馈

风险监测与反馈是风险管理的最后一环，通过持续监控已实施的控制措施和风险状况，及时调整和优化风控策略。利用互联网技术，可以实现对供应链金融全流程的实时监控，确保任何异常情况都能第一时间被发现和处理。建立反馈机制，通过定期的风险报告和动态调整策略，不断提高风险管理的科学性和有效性。例如，采用物联网技术对物流和仓储进行实时监控，可以有效防止货物损失和操作失误。

五、互联网背景下供应链金融风控策略优化

1.建立风险评估模型

（1）数据采集与分析

数据采集与分析是建立风险评估模型的基石。通过互联网技术的应用，可以实现对多维度数据的广泛采集，包括企业内部的交易记录、财务报表、市场动态以及外部的经济数据、行业报告等。利用大数据分析技术对这些数据进行深度挖掘和关联分析，可以识别出潜在的风险因素及其影响路径。例如，通过对比历史数据和实时数据，可以发现某个企业是否存在经营状况恶化的苗头，进而对其信用风险进行预警。此外，机器学习算法还可以不断优化风险评估模型，提高其预测准确性和适应性。

（2）模型构建与验证

构建风险评估模型需要综合考虑各类风险因素及其相互关系，采用适当的数学和统计方法进行建模。常用的模型包括逻辑回归模型、决策树模型、神经网络模型等。在模型构建过程中，需要对不同类型的风险进行量化处理，设定相应的指标和权重。例如，信用风险模型可以基于企业的信用评分、还款记录等指标进行评估；操作风险模型可以通过分析操作流程中的关键环节，评估其潜在风险。模型验证是确保模型有效性的关键步骤，通过对历史数据的回测和实际案例的检验，评估模型的预测能力和稳定性。如有必要，可以根据验证结果对模型进行调整和优化，确保其在实际应用中的高效性和可靠性。

2.强化合作伙伴管理

（1）供应商风险评估

供应商风险评估是供应链金融风控的重要组成部分。核心企业需要建立完善的供应商评价体系，从多个维度对供应商的资质、信用状况、经营能力等进行综合评估。通过互联网平台，可以实现对供应商信息的实时更新和动态监控，及时发现潜在的风险隐患。例如，利用大数据分析技术对供应商的历史交易记录、履约情况进行深度挖掘，评估其信用风险；采用现场审核和第三方评估相结合的方式，确保供应商信息的真实性和完整性。此外，建立供应商风险管理档案，对重要供应商进行持续监控和定期评估，确保其在供应链中的稳定表现。

（2）合作伙伴选择与监控

选择合适的合作伙伴是保障供应链金融稳定运行的关键环节。企业应当制定严格的合作伙伴选择标准，综合考虑其财务状况、信用记录、管理能力等因素。通过互联网平台，可以实现对候选合作伙伴的全面尽职调查，包括对其工商注册信息、司法诉讼记录、舆情动态等方面的核查。建立合作伙伴监控系统，实时跟踪其财务状况和经营动态，及时发现潜在的风险事件。例如，通过与其ERP系统对接，实现数据的实时传输和共享；利用区块链技术建立可信的数据链，确保信息的真实性和不可篡改性。此外，定期对合作伙伴进行风险评估和绩效评价，确保其持续符合合作要求。

3.多元化融资渠道

（1）拓展融资方式

多元化融资渠道是供应链金融风控的重要策略之一。除传统的银行贷款外，企业还可以利用债券发行、股权融资、风险投资等多种融资方式，分散融资风险。通过互联网平台，可以实现与各类金融机构和投资者的高效对接，拓宽融资渠道。例如，利用众筹平台进行项目融资，利用P2P网贷平台进行短期融资；通过资产证券化，将应收账款等资产转化为可流通的证券，提高资产流动性。此外，利用金融科技手段，开发新型融资产品，如供应链金融保理、反向保理等，满足不同企业的融资需求。

（2）资金流动性管理

资金流动性管理是保障供应链金融稳定运行的重要环节。企业需要制定科学合理的资金流动性管理计划，确保在不同市场环境下都能保持资金的充足性和稳定性。通过互联网平台，可以实现对资金流动的实时监控和管理，及时调整资金配置和融资安排。例如，利用现金管理系统进行资金调度和支付结算；建立资金预警机制，对资金流动性进行动态监控和预警。此外，合理配置流动资金和固定资金的比例，优化资产负债结构，提高资金使用效率。例如，通过缩短账期、加速应收账款回收等措施，提高资金周转速度；利用供应链融资工具，如票据贴现、保理等，提高资金流动性。

4.运用金融科技手段

（1）区块链技术的应用

区块链技术具有去中心化、不可篡改和可追溯等特点，使其在供应链金融中有广泛的应用前景。通过建立基于区块链的供应链金融平台，可以实现交易信息的透明化和可追溯性，降低操作风险和信用风险。例如，利用区块链技术进行应收账款的管理，确保交易记录的真实可靠；通过智能合约技术，实现自动化的交易验证和执行，提高交易效率。此外，区块链技术还可以用于建立可信的数据共享平台，促进供应链中各企业之间的信息共享和协同合作。例如，通过区块链平台实现货物流转信息的实时更新和共享，提高供应链的透明度和协同效率。

（2）大数据与人工智能的应用

大数据与人工智能技术在供应链金融中的应用可以显著提升风险管理能力。通过大数据分析技术，可以实现对海量数据的深度挖掘和分析，发现潜在的风险因素及其关联关系。例如，利用机器学习算法对客户的信用状况进行评估，提高信用风险识别的准确性；通过舆情分析技术，及时掌握市场动态和企业声誉变化，进行前瞻性的风险预警。人工智能技术还可以用于自动化的风险控制和监测，利用智能合约技术实现自动化的风险控制策略执行；通过图像识别技术，进行远程监控和物品识别，提高操作风险管理水平。此外，建立智能化的风险监测系统，实时跟踪和监控各类风险指标，及时发现和处理异常情况。

5.细化操作环节的风险管理

（1）交易透明化

交易透明化是降低操作风险和道德风险的重要手段。通过互联网平台实现交易信息的公开透明，确保各参与方都能实时查看交易状态和相关内容。例如，利用区块链技术进行交易记录的公开和共享，确保交易信息的不可篡改性和透明度；建立统一的交易平台，实现订单、物流、资金流等信息的集成管理。此外，推行电子签名和电子合同技术，确保交易记录的法律效力和可追溯性。通过建立透明的交易规则和流程管理制度，确保各环节操作的规范性和一致性，减少人为因素导致的操作风险。

（2）实时监控与预警机制

实时监控与预警机制是防范风险扩散的重要手段。通过互联网技术实现对供应链金融全流程的实时监控，确保及时发现和处理异常情况。例如，利用物联网技术对货物流转进行实时监控，确保物流过程的安全可控；通过数据分析技术对交易数据进行动态监测，及时发现潜在的风险事件。建立风险预警系统，根据预设的风险指标和阈值，进行实时的风险评估和预警提示。例如，设置信用评分的警戒线，当某企业的信用评分低于警戒线时自动触发预警；建立资金流动性预警机制，当资金流动性指标异常时及时发出预警信号。此外，定期进行风险演练和应急响应训练，提高应对突发事件的能力。

五、结语

随着互联网技术的不断成熟和深入，非传统商业银行的P2P借贷平台及电子商务平台已经成功进军供应链金融领域，并且取得了显著的成绩。在互联网的大背景下，供应链金融的发展模式为中小企业解决融资难题以及预测其他互联网金融机构的发展趋势提供了创新的思路。然而，无论是资金供应方还是资产需求方，都面临着机遇与挑战的双重局面。如何有效地把握这些机遇并应对相应的挑战，成为了业界需要重点关注和思考的问题。