摘要：这篇文章对金融生态理论的研讨成果进行了系统回忆与整理。这一范畴的理论讨论首要有三个层次：对“金融生态”内在的界定；评估和优化“金融生态环境”；讨论金融生态与金融主体之间的联络。这篇文章经过对上述三个方面的文献整理与总结，提出了进一步研讨的方向。

关键字：金融生态；金融生态环境；金融开展

一、导言

在金融生态理论呈现之前，金融理论首要存在着金融开展论、金融功用论、金融构造论以及金融中介论等，这些理论首要是环绕着金融系统、金融中介的存在和开展等视点进行研讨的。(Goldsmith，1969；Mckinnon，1973；Shaw，1973；Leland and Pyle，1977)。这些金融理论从不一样的旁边面描写了金融系统的运转与开展，为深化了解金融供给了一些办法与东西。但是，以上金融理论没有把金融看做具有生命的一个主体去研讨，这必定忽略了金融主体与其所在的环境之间的互动效果。

 “金融生态”作为一个仿生学概念，借用了生态学的概念来比方金融运转的外部环境，较早是由周小川(2004)在“我国经济50人论坛”中提出。今后理论界出现出了一系列有关文献，环绕这一概念的内在以及有关范畴进行了广泛的讨论与研讨，这首要体现在以下三个方面：(1) 对“金融生态”内在的界定与理论论说；(2) 评估与优化金融生态及有关实证研讨；(3) 讨论金融生态与金融主体之间的联络。

经过对已有的关于“金融生态”理论研讨的一个整理，能够为进一步的研讨供给理论根底和剖析方向，进而为非常好地优化我国的金融生态供给理论指导与将来关于金融生态理论研讨的展望。

二、金融生态的界定

参照生态学，“金融生态”这一概念被引入金融剖析中，用以描绘所在的外部的经济、社会、地理环境，但恰是由于概念的参照性，关于“金融生态”内在并没有达到共同的界定，很多专家都进行了不一样的论说。

周小川在2004年提出了 “金融生态”的概念，并以为其是金融运转的根底条件或外部环境；一起，强调了法令、准则环境等要素是金融生态的首要构成要素。李扬等(2005)参照生态学对生态系统的剖析，在其专著中较系统的对“金融生态”进行了研讨，他把金融生态界定为由金融主体及其赖以存在和开展的金融生态环境构成的一个系统，并且它们是互相依存、相互影响、共同开展的一个动态平衡系统。承诺金(2005a，2006)更进一步地将金融生态系统划分为三个有些，即金融主体、金融生态环境以及金融生态调理系统。他指出金融生态系统是具有必定构造特征并履行特定功用的一个动态平衡系统。为了非常好的生计与开展，在平衡系统内，各种金融安排与其生计环境以及内部金融安排等相互影响。

以上对金融生态的界定指出了“金融生态”与“金融生态环境”之间的区别及其联络：“金融生态环境”是“金融生态”中的一有些，是有些与整体的联络。朱德位(2006)也特别强调了两者之间的区别。但是曾康霖则以为从金融本身产生开展和消亡来看，“金融生态”本质是指“金融公司的生命力状况和生计环境”，“金融生态环境”是这一概念的外延。后来很多专家对“金融系统”含义的论说均没有脱离李扬等(2005)或徐诺金(2005a，2006)的论说。

关于“金融生态环境”，徐诺金(2005b，2006)将其划分为硬环境和软环境，其间硬环境指政治、经济、法令等方面的准则；而软环境则指社会习俗、文明传统以及价值观念等方面。李扬等(2005)不仅从社会、经济、法治和文明环境四个方面界说金融生态环境，一起还以为金融商品和效劳的消费者也归于金融生态环境。较之李扬等(2005)，徐诺金(2006)还论说了“金融生态的调理”，并将其分为内调理和外调停：内调理是指一种自觉调理，它是金融生态内部经过报价机制和竞赛来调理的；外调停则是外部自动对金融生态系统施加影响。

综上所述，金融生态是一个齐备的生态系统，经过金融生态的调理机制，金融生态主体与金融生态环境之间动态地相互依存、互相影响。

三、金融生态的评估与优化

作为一个齐备的生态系统，金融生态环境对经济开展是有适当影响的，一个杰出的金融生态环境能促进金融的健康开展，然后能够有力支撑经济的开展。因而，科学合理地评估金融生态环境，能够为改进金融生态环境供给必要的根底。

最早提出评估金融生态环境方针与办法的是李扬等(2005)，他们从9个方面共35个方针对我国城市金融生态环境进行了深化而广泛的研讨。这9个方面首要是从经济根底、当地金融开展、法制环境、诚信文明、社会中介效劳、社会确保程度、当地政府公共效劳和金融部门独立性、公司诚信等。后续的研讨学习了他们的研讨思路，分别对区域、乡村金融生态环境提出了不一样的评估系统。徐小林(2005) 以山东省三个城市为例，提出以经济本钱回报率作为榜首层中心方针，并依层次构建有关的赢利和本钱的第二层方针以及法令环境、社会信誉水平、方针环境等第三层方针来衡量区域金融生态环境。由于多方针和层次剖析的办法在赋予权重时具有较大的片面性，胡滨(2009)使用因子剖析法对选择的20个方针构造主因子和归纳因子评估了黑龙江各区域的金融生态环境。很多专家在对乡村金融生态环境的评估中首要也仍是选用层次剖析法和数据包络剖析法，联系主成分剖析法对乡村金融生态环境进行评估。

关于怎么优化金融生态，特别是对金融生态环境的优化，专家也都从各个不一样的视点进行了有关研讨。林永军(2005)提出了根据金融生态建造的系统论观念，其间包含了完善金融法令环境，努力实现从行政金融向商场金融、控制金融向生态金融的转变；其次，要进步金融生态主体免疫力和商场竞赛力，然后促进金融生态系统的良性互动和均衡开展。匡建国(2005)则强调了完善法令准则在改进金融生态中的重要性，这也承继了周小川(2004)的观念。匡建国以为在金融生态中，不管是解决商场失灵疑问仍是防止政府失灵疑问，都要依托法令准则的手法；而金融法令准则的完善就是要改进金融生态构造，增强金融生态功用以及进步金融生态的生产力。皮天雷、段宇信(2006)重新准则经济学的视角论说了法令准则建造是金融生态环境建造的中心，他们主张改进金融主体的法令准则首要以完善金融产权为中心，以强化信誉次序为要点。易宪容、卢婷(2006)进一步地，以为包含法令准则的根底性准则才是金融生态的中心。在他们看来，根底性准则包含商场主体公平公正买卖的渠道、有用的商场定报价机制及商场主体在买卖过程中财富不被掠夺的维护机制等三个方面；我国恶劣的金融生态质量，其根本要素就在于根底性准则的缺失。一起，他们也论说了我国根底性准则缺失的要素——商场扩展性政府与社会博弈参加的双重缺失。朱德位(2006)以为不协调的金融构造是我国金融生态面对的最杰出的疑问是不协调的金融构造，它们首要指国有金融与非国有金融、城市金融与乡村金融、直接金融与直接金融、规范金融与非规范金融等相互之间的二元性疑问，而金融构造的优化是推动我国金融生态建造的重要疑问。

四、金融生态对金融主体的影响

现有文献中讨论金融生态与金融主体之间的联络，首要是从银行信贷决议计划和资源装备功率的视点着手，而其切入点则是法令准则与政治准则。

法令准则包含的法令系统及其所构成的外部契约环境，作为股东和债权人权利的确保，决定了一个国家金融构造与开展水平。法令准则对金融的影响首要体现在产权维护、确保契约施行、下降委托署理本钱、削减信息不对称等方面。李延凯、韩廷春(2011)根据投资者与公司之间的博弈剖析，从理论上论说了法制要素的加强会添加本钱的投入数量以及改进本钱的装备功率；在法制较为完善的环境下，资金更简略流向生产周期较长、无形资产份额更高的集约型工业。

关于开展我国家来说，政治准则也是金融生态中的又一个关键要素。政府在准则变迁的过程中，其做法在很大程度上影响到全部金融系统的运作与开展。另一方面，经济开展与社会安稳等政绩方针最为政府官员所重视，这也使得政府存在干涉金融活动的片面动力(俞乔、赵昌文，2009)。黎凯、叶建芳(2007)则从中央政府和当地政府两份层面剖析了政府干涉对银行贷款的影响，研讨发现政府干涉首要表现为当地政府对长期贷款的选择性干涉。

根据李扬等(2005)构建的金融生态环境评估方针，还有专家研讨了金融生态与公司债款之间的联络。谢德仁和张高菊 (2007) 、谢德仁和陈运森 (2009) 经过实证研讨得出，金融生态环境较差区域，融资性负债水平与债款重组之间存在正有关的联络，但在金融生态环境较好的区域，融资性负债水平与债款重组之间的正有相关络相对较弱。而金融生态环境较差区域的公司更有可能发生债款重组，这标明金融生态环境的改进有助于融资性负债表现办理效应。邓建平、曾勇(2011)讨论了银行相关、公司债款期限与金融生态环境之间的联络。研讨标明，在金融生态环境较好的区域，银行相关与公司债款融资并不存在明显的联络；但在金融生态环境较差的区域，银行相关明显影响公司的债款期限构造，并有助于民营公司取得更多的长期借款。

五、简评与展望

将“金融生态”这一概念引入金融理论中，不该该是单纯地将别的学科的术语简略地拿来，而应赋予其更适用于金融开展的实际意义。当时，金融生态的研讨现已开展变成了一个颇受瞩目的范畴，但有必要意识到这还仅仅是起步期间，现有的研讨还首要会集在对金融生态的定位和理性认识上，并未构成一个一致的剖析范式；另外，关于金融生态对金融的影响方面的研讨口径还比较狭隘，仅仅重视了其对银行贷款做法的影响。因而，在将来的金融生态理论研讨中，应侧重于以下几个方面：

榜首，构建金融生态的微观根底。已有的研讨所论说的金融生态系统中的微观主体大多数仅仅重视银行职业，而金融还包含证券、稳妥、信任等职业。各个金融职业由于经营方式与危险办理等方面的区别，其与金融生态系统的互动必定不完全共同，因而，在今后的研讨中，需求构建适宜的微观根底。

第二，量化金融生态系统的表里部要素。现有研讨经过规划若干方针来评估金融生态水平的开展程度值得讨论，由于比如公司诚信水平、地办法治水平、金融部门独立性等片面方针难以量化。这需求学习别的理论研讨引入更适宜的剖析办法。

第三，深化金融生态系统表里要素的效果和影响。现有研讨对金融生态怎么影响金融特别是对经济开展的影响涉及不多不深。如果要使得金融生态理论真实变成有指导意义理论，就应该深化和拓展金融生态环境各要素对金融、经济开展影响的研讨。

参考文献

[1]周小川，《完善法令准则，改进金融生态》，《金融时报》，2004：2004-12-07。

[2]李扬、王国刚、刘煜辉，《我国城市金融生态环境评估（2005）》，北京：人民出版社。2005

[3]徐诺金，《金融生态论——对传统金融理论的应战》，北京：我国金融出版社。2006

[4]朱德位，《优化金融构造：改进金融生态的另一个视角》，《上海金融》，2006第1期。

[5]徐小林，《区域金融生态环境评估办法》，《金融研讨》，2005：第11期。

[6]匡建国，《完善金融生态法令准则的思考》，《金融研讨》，2005：第8期。

[7]易宪容、卢婷，《根底性准则是金融生态的中心》，《经济社会体系比较》，2006：第2期。

 [8]谢德仁、陈运森，《金融生态环境、产权性质与负债的办理效应》，《经济研讨》，2009：第5期。