胡洁梅

万控智造股份有限公司  浙江温州  325603 

 摘要：资金链是集团化企业正常生产运营的基础保障，只有资金链安全才能避免给集团招致财务风险。在激烈化的市场竞争中，资金使用率和投入产出率对于集团企业来说更加关键，而开展有效的资金链管理可以帮助集团化企业实现各资金环节的有序衔接，保障集团资金安全。本文探讨了集团化企业资金链管理内容，以及其中涉及到的风险及成因，最后提出集团化企业加强资金链管理的有效措施，以帮助集团确保资金链运转顺畅，实现更好更快发展。

关键词：集团化企业；资金链；资金管理

中图分类号：F275　   文献标识码：A    文章编号：1673-5889(2020)27-0166-02

资金是一个企业赖以生存的基础，而企业各项资金活动所形成的资金链是否安全，且循环衔接是否顺畅关系到企业运营发展的方方面面。对于集团化企业来说，在实行资金集中管理的情况下，集团整体资金链管理工作是否到位，资金链是否安全，资金周转循环是否正常，直接决定了集团是否能够及时获取所需资金，防范资金风险，降低资金成本。因此，做好资金链管理、防范资金链风险是集团化企业必须高度关注的事项。

一、集团化企业资金链管理简述

（一）资金链

所谓资金链主要是指企业资金循环的整体过程，是保证企业生产经营运转所需要的资金循环链条，一般从资金筹集到使用转为资产再到产生增值资金的一个循环过程，资金链任何一个环节出现问题都会给企业或集团带来重大的风险。资金链风险主要是指集团企业的现金总流入小于流出，导致生产经营所需资金无法被满足而影响经营带来的风险，其可能出现在资金链各环节中。因受到资金管理、协调和预测等众多因素影响使得资金的筹集、投资和收回中出现不确定因素而引发风险给集团带来损失。

（二）资金链管理的重要性

近些年，因资金链断裂而导致企业经营难以为继，甚至破产的案例不在少数，例如乐视网。虽然每个企业或集团资金链断裂的原因各不相同，但是足以见得资金链管理和相关风险防范的重要性。

一是，进行资金链管理可以有效整合集团企业内部的各项资金。由于集团化企业经营规模大、经营多元化、资金链较长，因此进行资金集中管理是极为复杂且难度较高的工作，而做好资金链管理可以帮助集团更好进行资金协调、盘活集团内部资金，加快资金的周转率，提高资金使用效率。

二是，科学的资金链管理可以有效防范资金风险和财务风险。资金链管理在对各环节资金管理的基础上实现资金循环中每个环节衔接，避免各个环节各自为政，从而减少一个环节所生风险带来的连锁反应，减少资金风险对集团化企业的影响。

二、集团化企业资金链管理中存在的风险及影响因素分析

集团化企业资金链是每个资金环节组成的闭环，那么有关资金链管理中会涉及到的风险也就和每个环节息息相关，下面就分别从不同环节来分析集团化企业资金链管理中存在的风险以及影响资金安全的有关因素分析。

（一）资金筹资活动中的风险及原因

集团化企业在资金筹资活动中可能涉及到的风险主要有：

一是，集团资金筹资需求得不到满足。造成这个风险的原因可能是由于集团信用评级下降，银行等金融机构给予的授信额度减少，或者是整体授信政策偏紧，集团可获得资金达不到预期；也有可能是集团化企业所规划的筹资方式不合理而引发。

二是，筹集结构不合理而引发的风险。这里所说的筹资结构既有期限结构也有筹资方式结构，如果集团化企业对于筹资这个资金链管理不到位或不科学，缺乏对于集团整体资产负债结构的充分认知，进而因为筹资结构不合理导致风险。例如债务融资的长短期结构失衡且不符合集团的现金流情况，容易给集团增加流动性压力无法按期偿还债务，进而影响集团资金链的整体循环，最终带来财务风险。

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