摘要：随着我国经济的不断发展，中小型现代商业企业逐渐发展壮大。在中小型现代商业行业迅速发展的同时，企业所面临的竞争也日趋激烈，尤其是在加入世贸组织后，世界零售企业50家跨国公司巨头40多家已进入我国零售业，我国本土中小型现代商业企业面临着更加严峻的考验。综观我国中小型现代商业企业，经营理念滞后、经营成本过高、规模不太合理、业态结构单一等问题都还比较突出。因此，及早地发现中小型现代商业企业财务危机信号，进行早期预警并采取有效措施加以防范，增强企业的抗危机能力，对于提高我国中小型现代商业企业财务管理水平及该行业的整体管理水平、增强国际竞争力是一种有益的探索。而发现财务危机之后对其进行有效地处理，以控制事态进一步恶化，尽可能减少损失，并从根本上建立一套体制来防范财务危机的发生也是十分重要的。

关键词：中小型现代商业企业，财务危机，危机处理和防范

一、把握财务危机征兆

采取定量与定性分析相结合及多种预测方法并用的措施，有助于把握财务危机征兆，进行全面的预警分析。

（一）定性分析

企业在财务失败甚至濒临破产之前的相当一段时间内，往往已显露出企业失败的种种潜在的财务信号，也就是财务预兆。通常有以下特征：

（1）财务状况明显恶化。企业一定时期的财务状况明显恶化，是企业可能发现财务危机最主要和最显著的征兆。其中包含的内容很多，突出表现在企业的营运资金供应困难、现金周转失控、负债比率居高不下、偿债能力明显减弱、应收账款周转缓慢、风险投资膨胀而投资收益日趋下降、企业费用和成本严重超支等。

（2）财务管理制度混乱。企业一定时期财务管理制度的混乱和财务控制能力的低下，往往是一个企业财务失败的重要原因。企业财务制度混乱的特性主要表现在没有完备的财务预算和现金预算制度、没有部门的资金管理和责任制度、没有有效的企业成本和费用的控制制度、没有严格的投资资金监控制度、没有高效的财务信息传递系统等。

（3）经营效率明显低下。经营效率低下，体现在企业的资产利用率、资产周转率、总资产利润率、成本费用利润率、销售利润率等等资产利用水平和盈利能力水平等一系列指标上[1]。企业一定时期的经营效率低下尚不会在短期内马上导致企业的财务危机，但较长一段时期企业的经营效率低下，就说明企业已逐步丧失其持续成长的能力，正在步入不断衰退的境地，企业无法获得应有的利润，长期如此，企业必然会不断吞食自己的自有资金，那么企业将面临财务危机就只是一个时间问题了。

（二）定量分析

（1）关注偿债能力指标。财务危机的各个阶段都和负债有重要的关联，因此把握财务危机征兆，首先要关注偿债能力指标。由前面的实证得出对于中小型现代商业企业，营运资金与资产比率，流动比率，现金比率，现金流动负债比都有进入模型，因此企业应对这些指标给予充分重视，如果这些指标持续恶化，或短期内没有出现好转的可能，而企业又不具备良好的盈利能力，债权人不能给本企业提供延期付款或债务延长的可能，那么企业就可能随时面临破产的危机。

（2）关注盈利能力指标。企业长期以来经营状况的好坏是否是是否会导致企业发生财务危机的重要根源之一，一般来讲，一个企业长期盈利能力不佳甚至逐步恶化，那么企业出现财务危机只是时间问题。对于中小型现代商业企业来讲，应尤其关注成本费用利润率和留存收益与资产总额比。如果这些比率明显低于同行业水平，则说明企业成本费用失控，主业的盈利能力下降，在市场价格竞争中处于劣势，是可能会出现财务危机的重要信号。

（3）关注资产管理能力指标。资产管理能力指标有中长期的判别作用，要关注存货周转率和总资产周转率。企业的运作从本质上讲就是资金的运作，而当企业资金运作能力下降，而且其周转水平明显迟缓，就意味着企业的资金已不具备增值能力，而且持续的资金周转缓慢又会造成企业资金的积压和周转的失控，最终必然会导致企业经营状况的恶化和财务危机的出现。

二、财务危机的处理

一个完整和有效的企业财务危机预警系统，不应当仅仅简单的预示企业财务危机的警示信号，还应该对这种预警信号做出充分的解释和说明，不但要尽可能的说明其产生财务危机的原因，更应提出如何有效处理和应对各类财务危机的有效措施。作为处理企业财务危机的基本思路，可以从以下几个方面入手：

（1）有效处理不良债务和债权。企业出现财务危机，最直接的反映是债权人要求企业安全归还到期的债务本息，所以，有效地处理好各项债务关系，制定恰当的债务重组计划是至关重要的。企业应及时的与银行、税务供货商等各类债权人进行联系和沟通，向他们说明企业目前面临的财务困境及已经制定有效的债务重整计划，尽可能取得他们的理解和支持，如允许本企业适度延长债务偿还期、暂缓支付利息、减免部分债务本金和利息等。同时，应加速企业各项应收账款的回收，及时与债务人交涉，充分说明企业目前的困境，尽可能在最短的时间内，收回企业应收的各类款项，有效改善企业的现金状况。

（2）有效处理呆滞存货和不良资产。在企业出现一定的财务危机时，及时进行呆滞存货和不良资产的清理，往往是处理财务危机的重要方面之一。存货虽然属于流动资产，但其变现仍需要一定的时间，库存的物资毕竟不是现金，而且会占用一定的资金。因此，在财务危机发生时，应尽可能减少存货数量，降低存货的资金占用。同时应有效处理各种不良资产，尽快的收回各项对外投资、变现所有的有价证券、贴现应收票据等等。

（3）最大程度节约企业的各项开支。严格控制成本和厉行节约，节省、压缩、总统有关支出是必要的，如削减各种行政管理费用，暂停支付某些福利费，适度减少对外采购等。另外，适度的裁减人员和裁并亏损部门以及一些不是必须的辅助部门、关闭部分子公司等等，都是企业在出现财务危机时，能较大幅度降低成本开支的有效手段。

（4）及时调整经营与财务的组织和战略。企业财务危机的出现，往往是企业经营和财务管理水平较低或控制制度不健全等原因引起的，为了不让这种错误继续下去，企业应及时调整经营、财务战略和方针。及时调整企业经营和财务的组织结构和管理部门，更换部门负责人直至高层负责人，完善企业的营销方式和渠道，严格控制制度，全面加强核算和监控，建立完善的的预算管理体系和实施定期考评等等，都是企业亡羊补牢，及时补救，防止以后再出现此类财务危机的有效手段。

三、中小型现代商业企业财务危机的有效防范

任何危机管理最有效的状况应该是预防，预防是预警的前一道屏障，预防手段的合理和有效，将会大大减轻预警的压力。出现财务危机，然后事后去补救，会给企业带来经济的，信誉的各种损失，是任何企业也不希望看到的，所以之前树立风险意识和正确的财务观念，建立科学的预算管理和财务监控制度是十分必要的，对于中小型现代商业企业来说，可以从以下几个方面考虑：

（1）建立全面预算管理制度^[2]。全面预算管理是现代企业不断提升财务管理水平的客观要求，能够在多个方面给企业带来收益。第一，可以提升战略管理能力，第二，能够实现有效的监控和考核，第三，可以高效使用企业资源，通过全面预算表的编制和平衡，企业可以对有限的资源进行最佳的安排使用，避免资源浪费和低效使用。第四，能够有效控制经营风险，全面预算可以初步揭示企业下一年度的经营情况，使可能的问题提前暴露，第五，全面预算管理与考核、奖惩制度的共同作用，可以激励并约束相关责任部门和员工追求尽量高的收入增长和尽量低的成本费用。

（2）加强成本控制。尽管中小型现代商业企业的商业模式，经营理念各不相同，但归根到底竞争的是成本，例如，高效的管理模式和低成本的物流系统所形成的综合成本优势就是沃尔玛，家乐福这些国际零售巨头的竞争优势所在。成本控制的核心不在于压缩必要的开支，而在于业务流程的高效率和供应链系统的增值。中小型现代商业企业可以通过大规模的统一招商或采购，压低进货价格、取得商品质量优势^[3]，并通过建立低成本和高效率的物流配送系统，获得成本优势，还可以通过规范化、流程化、制度化管理职能而提高管理效率，控制运营成本，使之大大低于行业平均水平。

（3）提高资金的运营效率和效益。财务部门要同信息、配送等部门密切合作，通过POS系统对超市的进销存实行单品管理，要从调整商品结构入手，分析哪些是畅销商品、平销商品、滞销商品，哪些是增值库存和不良库存，加强财务部对超市经营的指导，监督和制约作用。

（4）完善内部的审计监督机制。企业内部审计是用以评价自身内部控制系统的有效性、经营和管理活动是否达成预期目标，揭露各领域的风险以及保护资产完整安全的一种管理手段。中小型现代商业企业内部审计应重点关注工程审计、资产审计、流程审计、分店运营审计、合同审计等。如中小型现代商业企业的工程项目一般包括自建物业，大型装修等，从节省投资的角度出发，应对工程审计工作确立“工程不经审计不得结算，招标，合同举要审后执行”的基本制度^[4]。

参考文献

［1］宋秋萍．开展财务预警分析，增强经营者忧患意识[J]．生产力研究，2005(2)：125-126

［2］胡文君，汪晓鲁，陈文富，王渭泉．现代商业企业管理[M]．上海：上海辞书出版社 2007：80-98

［3］金娟，王颖，毕春辉．连锁超市经营管理实务[M]．湖南：海天出版社 2003：253-255

［4］郁义鸿，魏立平，于立宏．连锁百货经营管理理论与实务[M]．北京：中国经济出版社 2008：204-208