张英群

蓬莱市城市建设投资集团有限公司265600

摘要：随着现代化企业发展速度的提升，企业的财务管理工作也愈发重要。在企业的财务管理工作中，运营资金管理是日常的基础工作，同时也是企业提高经济效益的最重要的方面，是关系到企业财务长期规划的关键工作。只有将运营资金管理的工作做到细致完善，才能够将企业的生产运营推向长远的发展之路，发现并及时解决运营资金管理工作中的风险和缺陷漏洞，避免企业陷入经济危机。本文主要研究运营资金管理的重要性，找准目标科学系统的分析运营资金管理过程中的财务预警。

关键词:营运资金管理  财务预警  危机

    在运营资金管理的过程中，财务预警具有非常重要的作用，对财务预警做科学合理的分析，将运营资金管理分为以下几个过程，分别是资金筹集的过程、将所有的筹集资金投放到生产的过程、生产成品的所用资金最终化为经济效益的资金过程、结算资金收回的过程。将几个过程进行财务预警的系统分析，并构建成运营资金管理的财务预警的保障系统，解决运营过程的突发问题，以及预见各个过程的缺陷和漏洞并及时采取措施。本文最终的结论就是运营资金管理过程的财务预警能够具有预见性、可行性，帮助财务管理的顺利进行。

一、研究意义

    企业的发展和运营离不开财务的支撑，而财务管理中，运营资金的管理又是最重要最关键的部分。因为运营资金在企业生产过程中是流动性最大的资金，同时又是变化比较快、需要不断周转的资金。近几年，在中国由于运营资金管理疏漏而引起的企业危机现象也很常见。主要的危机发展过程如图1.

    从图中可以看出由于管理的不当引发的一系列错误指示，最终就导致了企业的危机状况。所以为企业财务构建一个科学合理的财务预警系统是相当重要的。财务预警的突出优势就是具有预见性，能够在危机来临之前做出必要的整改措施，避免发生大范围的损失。在现代的财务预警系统中，采用科学的分析理论和技术方法，增强准确的财务预警指示。

二、运营资金管理的目标

运营资金管理的目标不仅仅是要持续的增加收益能力以及在负债的时候能够短期偿还的能力还应该改发掘出其他很多值得企业思考的能力。

（一）确保足够的资金周转来运营下期的生产计划

    企业的运营就是生产周而复始的过程，在一个周期的生产结束后就要开始准备下期的生产工作，其中最重要的工作就是保证资金的充足。资金充足的标准就是在生产预算资金的范围内，预算主要内容有原料的成本支出，设备的运行成本、生产劳动力的费用支出、物流支出、销售过程的费用支出等，一旦出现了资金不足的现象，企业可以立即采取措施筹集资金，短期借款等方式来确保资金正常的流动运转，只要在短期内偿还，保证收支平衡就不会造成财政危机。

（二）投入生产的自有资金和筹集的资金结构要成一定比例

在投入生产的资金中有自有资金和筹得资金，自有资金就是企业财务部的现有资金，而筹得资金是通过不同的手段从外部得到的资金，在偿还的时候还需要支付利息的，所以企业需要在短期内偿还，不然就会影响企业获利。虽然在资金周转中筹得资金占有很大比例，但是企业也不能过度的依赖筹得资金，毕竟筹得的资金是有风险的，并且利息也比较高；同时企业的自有资金所用比例也不能太高，一个保守的战略就是要留有一部分固定资金保证企业的长远发展，所以只有将自有资金与筹得资金的比例掌握的好，才能保障企业能够获得更高的经济效益。当企业的发展越来越快，固有资金不足以满足企业的投资项目时，企业就要做好未雨绸缪的工作，为下一周期的生产计划做好预算和准备工作，确保企业的正常运转。

三、营运资金管理中的财务预警

    根据营运资金的简要流程，建立营运资金管理的财务预警系统，帮助财务资资金的管理工作。营运资金管理流程如图2所示:

(一)筹集营运资金过程中的财务预警分析

    筹集资金的过程是第一个流程，所以对于涉及到负债的可能性都要注意，由于企业的规模的不断扩大，自有资金的不足就会使企业运用筹集资金的方式来保证企业的正常运营，很多企业都会用这种暂时负债的形式来加快企业的发展，一旦出现经济中断的状况，运营的资金管理不恰当，导致企业无法偿还债务。所以企业就需要财务预警系统来帮助企业预见风险，避免企业自身处于无法偿还的况状。预警的主要方式用指标来判定，其一是债务偿还包括本金和利息，偿付比率；其二，在负债的情况下，生产经营的实际收益与原本财务预算的收益的比率；其三是资产负债率。

（1）设A=债务偿还本息偿付比率

             息税前利润

A=

    利息费用+债务本金/(1-所得税率)

从比例式中可以看出指标越高，企业的运营安全性就会越高。一般情况下，我们把这个指标的值分成四个区域

1）A>1.5，这时企业的安全性很高，属于安全区域；

2）1.25<A≤1.50,此区域属于轻度预警，需要关注；

3）1.10<A≤1.25，此区域属于中度预警；

4）1.00<A≤1.10，此区域属于重度预警，要企业高度重视，时刻关注提前做好相关措施。

    从比例式可以看出当A=1时，企业的偿还债务下的获得利益与所要还的本息相等，企业没有得到任何利益。当A<1时，企业在负债情况下所获利益还不足以偿还本息，还需要从自己的自有资金中来偿还部分债务。

（2）设B=负债经营的实际收益/估计收益，指标越高，企业的经营越安全。此指标也可以划分四个区域
1）:B>1.30,这时企业的安全性很高，属于安全区域；

2）:1.10<B≤1.30,此区域属于轻度预警，需要关注;
3）:0.90<B≤1.10,此区域属于中度预警区域；
4）:B≤0.90,此区域属于重度预警，要企业高度重视，时刻关注提前做好相关措施。

    该指标的预警报告只能说明实际收益比预计高，但是不能代表实际收益高就能够足以偿还企业的债务，毕竟账款上的收益有可能是膨胀的结果。
(3)设C=资产负债率,这个指标的标准就是控制在一定范围内，过高了就会给企业的运营带来巨大风险，过低了以后就不能发挥财务管理功能，根据经验也可以把指标分为三个区域

1）:C>80%,该区域就是危险区域，容易给企业带来风险；
2）:50%<C≤80%,此区域是比较合理的范围，在这个范围内就是企业可以安全生产运行；
3）:C≤50%,此区域比较保守，同时也很难得到利益。
(二)筹得及自有资金转变为支出流程的财务预警分析
    对于第二个流程资金的支付主要包括原料成本的支出、劳动力支付等等一些企业需要的资金。资金需求总额=原料成本+工程支付+人工成本+燃料动力+还贷+资产零购+其他非计划内费用，他们都具有优先性，如表一

    相对应的，Z=Q1+Q2+Q3+Q4+Q5+Q6+Q7,可用资金（Y）=自有资金+贷款金额+已到期应付账款。

    当Y>Z时就表示现有的资金足以供应下一周期的生产计划，当Y<Z说明资金不足，预警系统就会发出警告，需要采取相应的措施，向银行借款，并按优先顺序进行支付。

(三)应收账款回收过程中的财务预警分析

    在最后的一个流程中几乎每一个企业都会遇到在产品卖出后的账款收回情况，产品卖出但是账款不能快速追回是是企业必然要面临的风险，那么这个预警所服务的就不再是企业内部，而是企业的客户。构建的预警系统就需要其他企业对外公布的相关资料，通过对发布的资料的了解，选取一定的指标来评测企业客户的信任度，评估合作的风险和危机，然后在根据预警系统的结果再采取必要办法。一般客户发生经济困难的表现主要是包括销售收入明显的连续性下降，企业用电量突然变少，应付的账款陡然上升等等。比如，系统选取客户的用电量来作为预警的指标，如果客户用电量在近几个月连续出现用电少且相对于之前下降幅度颇高的状况下，就说明客户的经济状况可能已经出现问题，需要及时采取措施进行催缴应付款，避免出现长期的拖欠。
四．结论与展望

    本文通过在资本运营管理的实践中成功的建立了财务预警系统，这一系统的建立，对于营运资本的管理工作的顺利进行具有重要的意义，同时对于在管理过程中能够做到及时的发现问题并作出及时的处理和解决。在财务管理工作中，营运资本的管理作为一项重要的内容，对运营资本的管理是企业日常的经营活动得以顺利实施的基础条件，同时也是企业长期的战略目标最终得以实现的必要前提，由此可以发现，运营资本的管理工作对于企业的发展具有十分重要的作用。因此，在企业的资本运营管理工作中，有效地融入一套完善的预警理论是十分必要，每一家企业都要加大对财务预警理论的重视程度。只有不断的完善相关的财务预警机制和强化企业中运营资本的管理，才能保证企业的生产经营得以顺利的实现。从另一方面看，风险问题在每一家企业的运营资本管理中都会存在，但企业运营资本的管理本身就属于一个不断完善和改进的发展过程。企业预警系统技术水平和企业管理水平的不断提高，对于企业由于经营不善而造成的销售不畅。产品积压等多项问题的解决具有重要的意义。

参考文献：

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