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企业股权投资管理研究
发布时间:2022-05-06 点击: 发布:《现代商业》杂志社
 摘要:在市场经济条件下,企业除了做好自己的业务外,通过持有对外投资或参股其他企业,提高资金利用效率,配合自己的业务,获取投资收益,已成为一种必要的、普遍的选择。如何建立有效的股权管理模式将是一个值得深入研究的问题。本文结合实际情况,就如何搞好对外投资,提高对外投资效益,降低对外投资风险谈一些粗浅看法。
  关键词:企业;股权投资;股权投资管理
 
  企业股权投资是指企业通过投资取得被投资单位的股份。一般情况下,企业通过购买其他公司的股份或以货币资金或实物资本的形式向其他企业注资,可以获得更大的经济利益。
  新形势下,经济下行压力严峻,企业也面临较大的市场竞争压力。行业内和行业间的企业必须通过并购、破产等方式淘汰落后产能,提高市场竞争效率。股权投资作为一种新的管理模式,必将被更多的企业接受和采用,从而保证企业的可持续发展。
 
  一、股权投资管理的内涵
 
  (1)股权投资管理原则
 
  股权管理要以《公司法》为基础,企业必须合法合规。投资企业的管理要合理有效,要形成一套规范的规章制度并严格遵守。企业应确保适当的管理和首先关闭的机构的独立性。对于目标企业,投资公司应按照权责对等的原则,建立相应的管理制度,采取相应的监管方式,权责明确,责任到位。公司在投资过程中,对所有投资进行全面管理,对投资研究、决策、管理和处置有清晰、易于操作的程序,对被投资企业的经营方针、股权代表的任命、资产处置和再投资等重要事项作出合法合规的安排。及时向相关管理机构报告重大投资事项。
 
  (2)股权投资管理制度
 
  所谓股权管理体系,就是股权的管理流程和整体结构。股权管理制度主要包括以下几个方面:
 
  一是要建立完整统一的股权管理模式。对于任何企业来说,一个完整统一的股权管理模式都是必不可少的。主要是落实股权管理机构,建立严格的参股公司股权代表任命和培训机制,督促参股公司建立科学合理的公司治理结构。明确企业的组织结构,保证合理完善的分工,提高企业资源配置效率。同时,企业可以根据自身实际情况设立相关的投资决策机构,其中应包括计划、财务、审计、法务、营销等各个部门的领导和专业人员。该机构将根据企业目前的投资情况、国家政策、市场环境、投资标的等因素,对企业股权投资方案进行审查和论证,从而得出相关建议,提高企业股权投资的准确性和盈利性。第二,建立规范的股权投资管理流程。建立规范的股权投资管理流程,有助于企业提高自身股权投资的正确性。企业投资股权,不能受个人理解的影响。企业需要建立一个有效的管理流程来实施这个流程中的很多决策。同时,企业应在制定相关计划后,根据投资项目的内容和特点,对投资过程进行动态管理。这就需要企业在前期分析相关股权投资的可行性,综合考虑各种因素,得到相关投资的风险和收益,制定最适合企业发展的投资方案。同时,通过建立规范的股权投资管理流程,加强企业投资流程的执行力,观察实时动态,做好监控和监督。
 
  第三,加强股权投资的财务工作。企业在股权投资过程中面临着繁重的财务工作,股权投资的财务核算和分析是股权投资管理的重要组成部分。一方面,企业需要全面清晰地了解被投资公司的财务状况,分析其生产经营和财务状况,完善股权投资收益的核算和编制。另一方面,企业财务人员应将被投资项目的财务状况纳入企业财务管理,对投资前后的收益变化进行对比分析,为企业做出相关投资决策提供依据和参考。
 
  第四,完善企业审计监督机制。企业在股权投资过程中面临着巨大的投资风险和不确定性。这就要求企业做好参与企业的内部风险管理和风险评估,在投资前定期检查投资项目,对企业投资全过程进行动态监管,及时发现问题。建立参与公司的内部风险监控和预警机制。有条件的可以聘请专业的审计机构对公司和潜在投资公司的财务状况进行审计和核算,保证股东权益。
 
  二、股权投资管理方法创新
 
  (1)建立完善的股权管理方法。
 
  第一,集中管理和专业管理相结合。对于股权管理,应实行股权部门集中管理,同时发挥专业机构在专业方面的优势,为主管部门提供相应的决策建议,实现专业部门对主管部门的协助。可以与专业咨询机构建立长期合作关系,外包专业咨询服务,既能解决管理中的专业性问题,又能降低管理成本。形成股权主管部门全程参与、专业管理为主的运行机制。二是统一决策和授权管理相结合。对于股权投资、股权融资担保、股权处置等事项,由母公司统一决策和管理。对于其他权益事项,每年组织对各受托权益管理人的能力进行评估,根据能力水平授予托管单位下一年度的管理权限。第三,专职管理和兼职管理相结合。结合母公司实际,母公司股权管理采取专职管理与兼职管理相结合的方式,建立外派人员绩效考核机制,促进外派人员绩效能力和水平的持续提升。第四,静态管理和动态管理相结合。静态管理主要是指建立定期分析制度和专项分析制度,动态管理主要是指对被投资企业进行评价,以便及时发现被投资企业存在的问题。对于不能和谐合作或不能为企业创造更多可持续利润的企业来说,这是不可避免的(2)建立科学的股权投资评价体系。
 
  在对外股权投资过程中,需要建立科学有效的股权投资评价体系。首先,企业要根据市场环境、公司和所投资公司的实际情况,科学选择合适的评价指标,对股权投资的内容进行评价,确定其盈利性和可行性。股权投资科学评价体系建立后,评价人员应提前收集相关指标数据,确保数据的真实性和有效性。在分析方法上,尽量采用定量分析,适当采用定性分析。必要时应建立多指标评价体系,实现动态指标与静态指标相结合,避免评价体系失效。在评价体系实施过程中,利用信息技术提高管理效率,动态管理股权投资运作过程。需要注意的是,在股权投资评价体系的构建和运行过程中,一定要注意科学性、盈利性和有效性的有机结合,保证股权投资评价的客观性和独立性,避免人为干预造成评价结果的偏差。
 
  (三)选择科学有效的核算方法。
 
  在股权投资的管理中,一般有两种基本方法:一种是收益法,一种是成本法。成本法往往适用于子公司的股权投资,而收益法一般适用于合营企业或联营企业的股权投资。因此,在股权投资过程中,企业应根据实际情况选择适合于该股权投资项目的会计核算方法。避免企业投资过程中的财产损失,提高股权投资的收益率。
 
  (四)建立健全股权投资的管理和监督体系。
 
  在对外股权投资过程中,企业必须对整个投资项目的各个方面进行多角度、全方位的审计监督。企业应构建完善的监管体系,对股权投资进行事前、事中和事后监管。企业在股权投资前,应严格调查目标公司的投资信息,对相关数据进行整理、分析和评估,为管理层的决策提供依据;在股权投资过程中,要严格监管投资双方的财务信息,并对财务信息进行动态监管。在这个过程中,要掌握目标公司的关键财务信息,如现金流、股本、资产质量等。并运用科学的评价方法及时发现投资过程中存在的问题和潜在的威胁,从而保证管理者能够及时获取相关信息,纠正偏差,保证股权投资的健康运行。同时,企业也要加强事后监管。对于已完成的投资项目,企业还应不定期查看投资项目的相关信息,不断优化股权投资,确保投资安全,提高投资效率。对于投资过程中出现的问题,要跟踪反馈,积极吸取经验教训,对出现问题的要落实相应的责任。特别是在投资过程中,企业必须建立有效的退出机制。企业应构建科学的风险预警系统,根据实际情况设置安全风险警戒线。主管应及时了解相关信息。一旦发现投资过程中出现问题,企业管理者应考虑及时退出股权投资,以降低投资风险,提高资金使用的安全性和有效性。三。结论。
 
  新形势下,市场竞争压力日益增大。淘汰落后产能,提高竞争效率已经成为大势所趋,企业之间的兼并重组也势在必行。在这种形势下,股权投资的形式必然会更多地出现在企业投资过程中,股权投资也必然会成为企业日常管理的重要组成部分。虽然股权投资会给企业带来收益,但其中的投资风险也不容忽视。只有从企业实际出发,构建有效的股权投资体系,完善股权管理方式,加强股权投资监管,才能有效降低投资风险,从而提高企业的经济效益和社会效益,实现企业有序健康发展。
 
参考文献
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[5]宫伟. 企业集团股权投资管理浅析[J]. 企业改革与管理,2014,11:21-22. 

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