摘要：本文聚焦国际金融动荡背景下，中小企业参与国际贸易时面临的融资风险，对其展开分析并探寻有效的风险管理策略。文章先梳理国际金融市场中政治、经济、社会等不稳定因素，及其对国际贸易产生的具体作用；再深入剖析中小企业在国际贸易融资中遭遇的货币汇率风险、信用风险、国家风险等各类风险，针对每种风险详细阐述成因、影响及对应的管理办法；还探讨了自筹资金、银行贷款、信用证等常见融资方式的特点与潜藏风险；最后围绕风险识别评估、工具技术应用、政策法规利用、国际合作推进等方面提出应对策略，并结合实证案例总结经验教训，为当前环境下的中小企业应对融资风险提供建议。

关键字：国际金融动荡；中小企业；国际贸易；融资风险；货币汇率

中图分类号：F832

随着经济全球化的不断推进，中小企业参与国际贸易的程度日益加深，这既为它们带来了新的发展机遇，也让它们更多地暴露在国际金融市场的波动之中。国际金融市场的不稳定因素，像政治冲突、经济起伏、社会变革等，都会对中小企业的国际贸易活动产生深刻影响。尤其是在国际金融危机频繁发生的当下，中小企业做好融资风险管理工作变得格外重要。因此，深入认识这些风险并制定有效的应对策略，对于中小企业实现稳健发展意义重大。本文在系统分析国际金融动荡环境下融资风险的基础上，提出具体的风险管理策略，为提升中小企业在国际贸易中的竞争力奠定基础。

一、国际金融动荡对国际贸易的影响

国际金融动荡从多个维度影响着国际贸易。金融市场的不稳定会推高汇率波动，这直接关系到跨国公司的汇兑成本和投资决策 —— 汇率的难以预测让企业对未来的成本和利润把握不准，可能促使它们推迟甚至取消跨境投资和贸易活动。同时，金融市场动荡往往伴随着信贷条件收紧，企业获取贸易融资的难度加大，进而抑制国际贸易发展。此外，金融市场动荡还会打击消费者和企业的信心，导致需求下降，进口需求随之减少；而且，在此期间国家可能出台保护主义政策，如提高关税、设置贸易壁垒等，进一步对国际贸易造成负面影响。可见，国际金融动荡给全球贸易环境带来了重大挑战，不利于世界经济的健康发展。

二、中小企业国际贸易融资风险分析

货币汇率风险

（1）汇率波动原因

汇率波动由经济基本面、政治稳定性、市场心理及投机活动等多种因素共同作用导致。经济基本面方面，一个国家的利率水平、通货膨胀率、经济增长速度和贸易平衡等，都会影响其货币价值；政治事件如选举、政策变动或政治不稳定，可能引发货币价值剧烈波动；市场心理和预期在短期内对汇率影响显著，国际炒家的投机行为有时还会放大这种波动性。

（2）对中小企业的影响

汇率的不确定性直接影响中小企业的成本和盈利。本币升值时，出口企业的商品在国际市场竞争力下降，进而影响销售额和市场份额；本币贬值时，进口成本上升，可能压缩利润空间。另外，汇率波动让企业在制定国际合同价格时遇到困难，增加了经营的不确定性。

（3）风险管理策略

中小企业管理汇率风险可采用多种方式，一是自然对冲，即同时开展对应的出口和进口业务，利用收入和支出自然抵消汇率风险；二是金融对冲，通过期货合约、期权合约和前期合约锁定汇率；三是货币多元化，将资金分散在不同货币中，以此分散风险。

信用风险

（1）国际买卖双方的信用评估

在国际贸易中，评估对方信用状况十分关键，直接关系到交易能否成功完成。评估可通过查看买家或卖家的财务报表、信用记录、支付历史以及第三方信用评级等方式进行。中小企业因资源有限，可能无法获取完整信息，但可借助国际信用评估机构、行业协会或贸易保险公司了解对方信用状况。

（2）信用风险的影响

信用风险主要指交易对手未能按期履行合约义务的风险，对中小企业影响尤其明显。若买方迟延支付或完全拒付，中小企业可能面临严重的现金流问题，甚至影响持续经营；同时，信用风险还可能增加企业运营成本，因为企业可能需要设立信用管理部门或支付费用给第三方机构来评估和监控信用风险。

（3）风险控制措施

中小企业控制信用风险有多种手段，比如采用信用保险，将风险转移给保险公司；使用信用证，由银行保证付款履行；采取预付款和分期付款等支付方式减少未付款项风险。此外，企业还应建立完善的客户审查流程，定期审查和评估现有客户的信用状况，及时发现潜在信用风险。

国家风险

（1）政治与经济稳定性

国家风险与目标国家的政治和经济稳定性密切相关，对跨国投资和国际贸易影响极大。政治稳定性包括政府持续性、政策可预测性、政治制度成熟度及社会秩序稳固性，政治动荡、政府频繁更迭或政策大幅变动会增加国家风险，使中小企业在该国的经营充满不确定性。经济稳定性涵盖宏观经济政策连贯性、通货膨胀率、债务水平、外汇储备等，经济危机、高通胀率或外汇短缺会影响国家信用等级，进而影响中小企业的国际贸易成本和风险，比如货币贬值可能导致进口成本上升、出口收益减少，经济不稳定还常伴随资本流动限制，影响企业国际支付和资金转移。

（2）法律环境与执行力度

法律环境包括一国法律制度的完善程度、法律的清晰性、司法的独立性以及法律的执行力度。稳定且可预测的法律环境对保护中小企业在国际贸易中的利益至关重要。法律不明确或频繁更改，企业可能无法有效保护合同权益或知识产权；司法独立性低和法律执行不力，可能导致合同执行难以保障，增加交易成本和风险。例如，某国法律不保护外国投资者，或法院裁决不能公正执行，中小企业在发生争议时可能难以获得公正处理；知识产权得不到有效法律保护，企业的技术和品牌可能面临被侵权的风险。

（3）风险缓解策略

中小企业缓解国家风险可采取一系列策略，首先要进行深入的国别风险评估，了解目标国家的政治环境、经济状况、法律体系及文化特点；其次实施多元化策略，不将业务集中在某一国家或地区，分散风险；在法律方面，与有经验的当地法律顾问合作，确保合同条款严密且可执行，同时利用国际法律和仲裁机构解决争议；在财务上，考虑使用政府或国际机构提供的风险保险工具，如多边投资担保机构（MIGA）提供的投资保险；此外，与当地企业建立合作关系，增强应对当地市场波动的能力，同时获取当地政治和经济情况的第一手信息。综合运用这些策略，能帮助中小企业更好地管理和缓解国际贸易中的国家风险。

其他风险

（1）运输风险

运输风险是国际贸易中不可忽视的环节，对中小企业而言，物流过程中的任何损失都可能对其财务状况产生重大影响。运输风险主要包括货物在运输过程中的损坏、丢失或延误。损坏和丢失可能由包装不当、运输工具事故、自然灾害或货物过境时被盗等情况导致；延误可能因海关清关缓慢、运输工具故障、不可预见的天气条件或政治因素如罢工、封锁等造成。这些风险若管理不当，不仅影响客户满意度，还可能使企业承担合同违约责任，进而影响声誉和长期发展。因此，中小企业处理运输风险时，需选择信誉良好的物流合作伙伴，对货物进行适当保险以减轻潜在财务损失，同时合理规划运输路线，准备多种运输方式和途径，建立有效的货物跟踪系统。

（2）市场准入风险

市场准入风险指企业进入新市场时可能遇到的一系列障碍和挑战，包括高额关税壁垒、复杂进口配额制度、严格标准和规定及其他形式的非关税壁垒。这些风险在很大程度上影响中小企业国际扩张的可行性和盈利性，例如目标市场对某产品征收高额进口税，可能使该产品在当地市场售价失去竞争力。此外，不熟悉当地商业环境、存在文化差异和语言障碍等，也会加大市场准入难度。为应对这些风险，中小企业需深入研究目标市场的相关法律法规和市场特性，可能的话与当地合作伙伴或代理商建立合作关系，以更好地适应当地市场，并在此基础上制定合适的市场进入策略，调整产品和服务以满足当地市场需求和偏好。

（3）操作风险

操作风险指由于企业内部流程、人员、系统或外部事件失败而引发的风险，可能导致企业遭受直接或间接损失。在国际贸易中，操作风险可能包括财务管理失误、人为错误、技术故障或信息系统安全问题等，例如企业未能及时采取措施应对汇率波动造成损失，或工作人员疏忽导致合同条款谈判不当。中小企业因资源有限，内部控制和风险管理体系建设可能不如大企业完善，因此对操作风险更为敏感。要有效管理操作风险，中小企业应建立健全内部控制和审计流程，进行风险识别和评估，对员工开展必要培训，同时投资于信息技术和数据安全，确保商业信息和财务数据安全，从而减少因操作不当导致的风险和损失。

三、中小企业国际贸易融资方式及其风险

自筹资金

自筹资金是企业利用自有资本进行投资或资金周转的方式，对中小企业而言，其来源通常包括企业利润、创始人或股东的投资以及内部积累的储备。这种融资方式的优点是成本相对较低，无需支付额外利息或融资费用，且能避免外部融资可能带来的财务约束，同时让企业保持较高的自主性和决策自由。但自筹资金也存在风险，主要是资金来源有限，可能制约企业扩张和灵活性，若将全部或大部分资金用于国际贸易，企业在面临紧急资金需求时可能遭遇流动性问题，而且过度依赖自筹资金还可能使企业错失利用外部资金进行规模扩张的机会，限制成长潜力。

银行贷款

银行贷款是中小企业常见的融资渠道之一，通过银行贷款，企业无需增发股份或改变公司控制权，就能获得必要的运营资金或投资资金。与自筹资金相比，银行贷款可提供更大额度的资金，增强企业资金运作能力和市场竞争力。不过，银行贷款也有风险，如利率变动风险、还款压力以及可能的抵押或担保要求，对于参与国际贸易的中小企业，还要考虑汇率变动可能带来的额外成本。在信贷市场紧缩时，银行贷款更难获得，且贷款条件可能更为严格。

信用证

信用证是国际贸易中常用的支付方式，尤其在买卖双方缺乏信任时，它是银行对进口商的支付承诺，能确保出口商在满足信用证条款后收到款项，可降低交易风险。但信用证操作复杂，涉及费用相对较高，且对单据的准确性要求严格，不熟悉信用证流程的中小企业，可能因单一字词错误或疏忽导致付款延迟甚至信用证无效。此外，企业还可能面临银行信用风险，即承兑行或开证行无法履行支付承诺的风险。

出口信用保险

出口信用保险为企业对外贸易应收账款提供保险，可防止国际买家因破产、支付能力不足或政治因素等无法支付款项，能帮助中小企业降低交易中的信用风险，尤其在向新市场或不太熟悉的客户扩展业务时作用明显。但出口信用保险也存在风险和限制，保险费用可能减少企业利润空间，且保险公司通常不会覆盖所有风险，特定排除条款可能导致某些损失无法索赔，同时索赔程序可能复杂且耗时，影响企业现金流。

国际融资租赁

国际融资租赁是企业从租赁公司租用设备或资产以支持国际贸易活动的方式，无需一次性支付大额费用购买设备，通过定期支付租金有助于企业保持资金流动性。但这种方式也有风险，租赁合同通常包含严格条款和条件，违约可能导致高昂罚金和法律责任，长期来看租赁费用可能高于购买成本，且企业不享有设备所有权，会限制对资产的控制。对于国际融资租赁，还可能存在跨国法律差异和汇率风险，若管理不当，会增加企业运营成本。

四、中小企业应对国际贸易融资风险的策略

风险识别与评估

（1）内部风险控制体系建设

中小企业在国际贸易中面临诸多风险，建立健全的内部风险控制体系至关重要，该体系包括内部审计、合规检查、风险管理政策以及持续的风险监控程序等。企业应制定明确的风险管理策略，并将其融入企业文化和日常运营，这需要高层支持和全员参与，确保从最高管理层到基层员工都认识到风险管理的重要性，明确自身在其中的作用。企业还需定期进行风险评估，识别可能影响财务稳定、运营效率和企业声誉的风险因素，通过内部控制体系及时发现问题、快速响应并采取纠正措施，降低风险带来的负面影响。此外，内部培训和教育也是强化风险意识和管理能力的重要环节，能提升员工的风险管理水平，增强企业整体抗风险能力。

（2）外部风险情报的收集与分析

收集和分析外部风险情报是中小企业识别国际贸易潜在风险的关键，包括监测市场趋势、追踪行业新闻、评估政治经济状况、关注法律法规变动等。企业应建立有效的信息收集和分析机制，如定期订阅行业报告、参加行业会议和研讨会、与外部顾问合作等。通过分析外部风险情报，企业能及时了解和预测可能影响其国际贸易活动的因素，如新兴贸易壁垒、市场需求变化、竞争对手策略等，这些信息有助于企业制定更灵活、更具前瞻性的战略规划，减轻潜在外部风险对运营的影响，同时能帮助企业更准确地识别风险点，优化决策过程，制定应对措施。

风险管理工具与技术

（1）对冲工具的使用

对冲是中小企业在国际贸易中管理汇率、利率、商品价格等市场风险的重要工具，前期合约、期货、期权和掉期等对冲工具属于金融衍生品，能让企业通过金融市场对冲风险，锁定未来的成本和收益，避免受到价格波动的不利影响，例如企业可利用期货合约固定原材料购买价格，或通过货币掉期合约对冲汇率风险。但有效使用对冲工具要求企业具备相应的金融知识和市场洞察力，且对冲活动可能产生额外成本，如交易费用和保证金要求，对冲策略还需随市场环境变化调整，以确保风险覆盖恰当。因此，中小企业需要评估对冲的成本与益处，确定其在整体风险管理战略中的适用性。

（2）多元化融资策略

多元化融资策略能帮助中小企业降低融资风险，即企业不应过度依赖银行贷款等单一融资渠道，而应寻求债权融资、股权融资、租赁和供应链融资等多种融资方式的组合。多元化融资可平摊风险，增强企业面对市场变化时的金融弹性，企业能根据自身财务状况、投资项目和现金流需求，利用不同融资方式灵活调配资金，例如结合使用短期信用贷款和长期债务融资，平衡流动性需求和融资成本。同时，多元化策略要求企业进行周密的财务规划和市场研究，确保融资结构与长期发展战略相符。

政策与法规支持

（1）政府的贸易促进政策

政府贸易促进政策对中小企业的国际市场活动意义重大，包括税收优惠、出口补贴、贸易信贷和保险支持等多种形式。这些政策能减轻中小企业进入新市场的成本负担，提高其在国际贸易中的竞争力。除直接财务支持外，政府还可提供培训和咨询服务，帮助企业提升管理能力，了解国际市场规则，同时在国际谈判中代表本国企业利益，努力打破贸易壁垒，为企业创造更公平的竞争环境。中小企业应充分了解并利用这些政策和资源，降低国际贸易的风险和成本。

（2）国际条约与协议的作用

国际条约和协议为国际贸易提供了法律框架和规则，是保障国际贸易顺畅进行的基础，如世界贸易组织（WTO）的多边贸易协议、各种自由贸易协定（FTA）、双边投资条约等，其目的是降低贸易壁垒，保护投资者权益，促进国际贸易和投资自由化。中小企业理解并利用这些国际规则，可规避一些不必要的风险，例如通过 WTO 规则对遭遇的不公平贸易措施寻求救济，且多边和双边协议中的争端解决机制为企业提供了解决跨国贸易争端的途径。因此，中小企业应积极了解相关国际规则，利用规则保护自身合法权益。

国际合作

（1）跨国银行合作

中小企业在国际贸易中面临资金流动性和融资难题，跨国银行合作能在很大程度上缓解这一问题。这种合作涉及多个国家的金融机构，为企业提供更广泛的融资渠道和金融服务，例如企业在母国银行获得信贷，该银行与海外银行合作，可在国际交易中提供信用证和结算服务。同时，跨国银行合作能降低交易成本，通过集团内部资金调度优化资源分配，加快资金转移速度，在风险管理方面，跨国银行可提供多币种账户管理、汇率风险对冲工具和全球支付系统，减少企业在不同国家间操作的外汇风险。不过，建立有效的跨国银行合作需考虑合作银行的稳定性、服务质量、国际网络覆盖范围和合规性，企业应选择信誉良好、服务网络广泛的跨国银行，确保全球金融需求得到满足，同时遵守各国法律法规。

（2）国际贸易合作伙伴网络构建

在全球化背景下，构建稳定且广泛的国际贸易合作伙伴网络对中小企业至关重要，该网络不仅包括买家和卖家，还涵盖供应链中的物流服务商、分销商、代理商等所有环节。通过合作伙伴网络，企业能获取新市场信息，拓展销售渠道，增加产品多样性，提高市场反应速度，最终提升竞争力。网络构建应基于互惠互利原则，注重建立长期稳定的合作关系，中小企业可通过参加国际贸易展会、利用政府贸易促进部门资源、加入行业协会和商会等方式拓展网络，国际电子市场和 B2B 平台等网络化信息平台也为企业间合作提供了便捷的沟通和交易渠道。有效的网络不仅能提供商业机会，还能在面临市场风险时提供支持，在经济波动或贸易摩擦等不稳定因素出现时，多元化的合作网络可帮助企业迅速调整战略，将风险降到最低。因此，中小企业应致力于构建国际网络，以更好地融入全球市场，提升国际贸易能力。

五、结论

在国际金融动荡的环境下，中小企业面临的国际贸易融资风险不断上升，这对企业的生存和发展是严峻挑战。本文通过分析国际金融市场的不稳定因素，识别出中小企业在国际贸易中面临的主要融资风险，并深入探讨了各种风险的成因、影响和管理策略。研究发现，做好风险识别与评估、采用多元化融资策略、合理运用政策法规支持、加强国际合作，是中小企业应对融资风险的关键。政府和相关国际机构应制定相应支持政策，帮助中小企业更好地管理风险，提高国际竞争力；同时，中小企业自身也需构建稳健的内部风险控制机制，以在动荡的国际市场中实现稳定发展。未来的研究应进一步深入中小企业国际贸易实践，发现更具体的风险类型和管理策略，提供更切实可行的建议。