赵艳玲

北京工商大学嘉华学院   北京  101118

[摘要]融资问题是制约企业发展的重要因素之一，而融资审批手续繁琐时间漫长，融资门槛高又是导致企业融资难的主要原因。供应链融资是近年来实践中创造出的一种新的融资模式，这种模式把供应链管理职能与金融职能有机结合，以供应链上的核心企业为中心，以供应链上下游企业的实际贸易为基础，给银行融资业务提供了完整真实的经营贸易信息，从而使银行核检企业经营信息时间不再长，融资门槛不再高。尤其近来供应链融资又有互联网相助，简直是如虎添翼，开创了互联网+供应链的更新融资模式。

[关键词] 互联网；供应链；融资

一、供应链融资的优势

供应链是随着产品生产各加工环节外包而形成的。凡是较复杂的产品生产一般要经过若干道工序。按照这些工序的先后顺序，就会形成产品生产的企业内部分工，一般把产品生产的各道工序分工称为作业链。

随着社会化大生产不断进步，为了提高专业化程度，降低生产成本，企业会把那些生产作业相对独立，又有独立产品的生产工序外包出去。这些外包出去的生产加工场所又慢慢地发展成独立公司，于是就产生以核心产品生产企业为基础，上下游产品生产企业相联系的产品链，也叫供应链。

理想的供应链应该从原材料的采购开始，一直到产品被销售出去，会形成原材料供应商、中间产品制造商、产成品制造商、商品分销商和零售商以及产成品的最终消费者共同构成的一个闭合的网络链条。供应链条上的上下游企业之间固定的交易关系，是保证供应链正常循环的关键。在这个闭合的供应链条上，汇集着所有企业与经营状况相关的信息流、货物流和资金流。供应链上这些完整的经营信息正是融资银行非常需要的高度集合的宝贵资料，于是在供应链上开展融资业务会成为商业银行的最佳选择，供应链融资应运而生。

银行对供应链开展融资服务和对单个独立企业开展融资服务相比，具有特别的优势。

首先，供应链融资服务并不是某个单一的融资服务产品。它是从供应链上找出核心企业，并以核心企业为依托，为整个供应链上的，从原材料供货商到生产产品和销售产品的企业，提供金融服务和资金支持，而不是针对某个局部服务对象开展业务。通过供应链融资，银行把资金注入供应链条上资金流最薄弱的节点上，从而解决了整个供应链资金失衡而可能发生断裂的问题，真可谓是起到四两拨千斤的作用。

其次，站在融资银行收益方面看，融资银行不是孤立地考察某一个企业，而是把供应链上的核心企业和上下游全体企业作为金融服务对象，减少了对单个企业信息处理的压力，提高了工作效率，经济收益也会事半功倍。银行信贷资金以整个供应链的经济运行作担保，既提高了资金使用率，又减少了坏账发生的风险，对融资银行来说，这是何等幸运的事情，何乐而不为呢。

第三，供应链融资模式更适合以贸易融资产品为主，用供应链企业之间真实的商品交易或服务为基础，强调贸易的连续性和完整性，强调对贷款后供应链实时监控和贸易流程的管理操作，货物的销售收入正是银行供应链融资的还款来源，可以形成不断放款又不断收回资金的良性循环。

二、供应链融资的不同类型

到目前为止，大多数商业银行给企业提供的供应链融资业务主要包括两种类型。第一种是应收账款类，第二种是存货类。

1、供应链上应收账款融资业务

供应链上应收账款融资，是指处于供应链上游的企业与核心企业发生赊销交易所收到的应收账款，作为向融资银行申请贷款的抵押担保凭据，从而获得短期贷款的融资方式。以应收账款申请融资，贷款利率一般在基准利率的基础上进行一定比例的浮动。为了获取贷款，除了发生利息费用以外，申请贷款企业还要交纳贷款金额的千分之一至百分之一不等的手续费。

办理应收账款融资的企业，需要满足相关的申请条件。申请人除了具有独立法人资质，企业经营合法合规，企业经营状况及资信状况良好以外，申请融资的企业还必须保证与供应链上的其他企业没有交易纠纷，合作关系稳定。应收账款不受抵消权、抵押权、质押权及求偿权的影响，权属清楚没有争议。应收账款的账龄结构合理，没有坏账的不良记录，如果有坏账，坏账比例要适当。在购销合同中，不能出现禁止转让应收账款的条款等等。

满足条件的企业要准备申请贷款的资料。申请资料包括买方企业资料和卖方企业资料。买方企业资料主要包括公司证明文件和公司近期的财务报表。卖方企业需要提供的资料较多，主要内容是《贷款申请书》、公司证明文件、贷款卡或贷款证、税务登记证、法人代表资格证明、公司近期财务报表、公司应收账款明细情况说明书等等。

2、供应链上存货融资业务

供应链上，存货融资是指融资银行根据申请贷款企业存货的价格稳定性及流动性来进行判断，选作抵押物并发放贷款的融资方式。

此种融资对于存货的选择非常重要。可以选作为抵押物的存货，应具备较好的变现条件，并且要货权清晰，价格稳定，流动性强，易于保管。一旦申请贷款的企业违约，该批存货可以毫无风险地被销售出去，补偿融资银行贷出的本金和利息。

存货融资模式必须有三方参与，一是将存货作抵押的销售企业，二是融资银行，三是第三方物流企业，必须是以上三方共同签署协议，方能进行存货融资。在三方协议中应明确规定，销货方企业要将货物的所有权让渡给融资银行。同时，货物必须由第三方物流企业保管。第三方物流企业要对销货方企业的货物进行验收保存，以确保融资银行对该批货物的所有权。融资银行取得货物的所有权后，向销货方发放贷款。在还款到期日内，购货方企业将采购货款支付到融资银行指定账户。融资银行收到指定账户的货款后，自动扣除所贷款项的本金、利息及手续费，还包括给第三方物流公司的验收保管费用，并将剩余的货款还给销货企业。最后，融资银行在收到购货企业的货款后，向第三方物流公司发出放货的指令。

存货融资业务中，物流企业的参与是必不可少的，但是物流企业参与存货融资业务的地位有两种方式。第一种是以融资银行为主导，物流企业属于辅助合作的地位，如本文上述的业务操作流程。第二种是完全由物流企业主导整个存货融资业务，银行只是辅助或者说是扮演配角的地位。

当前，物流企业主导存货融资业务最好的案例就是美国联邦快递UPS公司。UPS快递公司为了取得办理融资业务的资格，收购了一家美国银行，通过这家银行开创了物流企业作为主导的存货融资模式，并运作得十分火爆。

三、互联网+供应链融资

随着科技进步迎来的大数据时代的到来，银行、电商以及其他主体通过互联网科技，利用大数据的海量信息，对供应链融资进行了创新，发展出互联网+供应链的融资模式。

这一新兴融资模式可以归纳为两种类型，一是银行互联网线上供应链融资，二是电商平台互联网供应链融资。

1、银行线上互联网+供应链融资

供应链融资比起单个企业融资模式增加了不少优势，但与互联网供应链融资相比，越来越显示出明显的不足与劣势。比如融资银行需要人工针对供应链上的客户信息在贷款前、贷款中和贷款后做很多检查检测，如果银行对供应链上的企业各类信息掌握不够充分，就会对银行的贷款资金带来一定的风险。

同时，由于人工处理企业信息毕竟效率不高，会把大量需要融资的申请人搁置时间较长。反之，在互联网高度发达普及的今天，融资银行将融资业务从线下转为线上后，供应链上需要融资的核心企业数据会通过互联网与融资银行完成对接，银行可以及时轻松地获取供应链上核心企业的经营信息，并能按照其经营状况的优劣自然排序，通过电子化的处理，客户信息透明清晰，为银行分析检测提供评价参考。对于需要融资的企业来说，银行互联网线上融资服务更加方便快捷有效。

2、电商平台互联网+供应链融资

电商企业从兴起发展到目前，绝大多数已经具有了相当的规模，并积累了大量的数据。电商企业可以将这些大数据进行整合分析，处理成有用的信息，在此基础上为供应链金融创新服务，发展成电商平台的互联网供应链融资模式。2012年京东商城正式推出了供应链融资服务，其利用自身拥有的物流体系，包括入库环节的入库单融资，采购订单融资，结算前的应收账款融资等。这些模式是建立在与银行合作为前提，京东商城公司作为担保方和信息提供方，由银行向平台放贷。从2013年开始，京东商城推出了名为“享保贝”的3分钟融资到账业务，这种业务是运用平台自有资金，凭借平台上的用户采购和销售数据的处理，在不需要抵押和担保的情况下，向符合条件的申请人提供融资服务。这种融资模式操作程序简单，申请人最快可以在3分钟之内获得贷款。如此快捷的融资业务吸引了大批渴望融资的企业，赢得了更多合作伙伴的支持，也推动了互联网+供应链融资模式的快速发展。

【参考文献】

[1]程新华.企业供应链融资存在的问题与对策[J].商业经济，2014（01）.

[2]李更.互联网金融时代下的B2C供应链金融模式探析[J].时代金融，2014（01）.

[3]张长峰.中小企业供应链融资困境分析与对策[J].财会月刊，2015（05）.