成本粘性影响因素的研究综述及未来展望
发布时间：2022-05-25 点击：
发布：《现代商业》杂志社
摘要:由于传统成本行为理论对成本与业务量关系的描述过于理想化，经济学家提出了成本粘性的概念。成本粘性是指当业务量发生变化时，成本下降的比例小于成本上升的比例，两者之差就是成本粘性。成本粘性的普遍存在，客观上要求人们在实践中以新的视角和观点尊重和认识成本变化的客观规律。本文认为对成本粘性的评价不能以“有利”或“不利”来判断，提出了企业成本管理的相应对策，并指出了今后可能的研究方向。
关键词：成本粘性；影响因素；展望
进入21世纪后，我国企业参与国际经济循环和国际竞争的力度大大加强，成本管理已被企业管理者和利益相关者视为企业管理中至关重要的一环。近年来对成本粘性的研究表明，成本与收入的变化是不对称的，尤其是收入下降时，成本的下降有限。成本粘性的普遍存在，客观上要求企业管理者在实践中以新的视角和观点尊重和认识成本变化的客观规律，从而更加准确有效地指导企业的成本管理。
一、成本粘性的特征
（一）普遍性
在同一单位内业务量发生变化时，如果企业的成本容易向上调整但难以向下调整，更显著的是，如果企业业务量减少，但成本没有相应变化或变化较小，就会产生成本粘性。现实生活中，成本粘性是所有行业都存在的成本变化现象。这是因为，无论什么样的行业，当业务量因挫折而下降时，如果不重新调整原有资源，资源就会闲置。剩余员工、机器设备等这些闲置资源的存在，仍然会以工资或折旧的形式增加企业的成本，使企业的成本无法降低。如果对这些额外的资源进行调整，将会有——员工的遣散费、遣散费、重新寻找供应商的成本等一系列调整成本。这也会让企业的成本无法降低。但当业务量上升时，为了追求更大的生产率和规模经济，企业只能通过投入更多的资源来满足要求。这样就出现了成本调整的不对称性，成本粘性也就出现了。这种成本调整的不对称性是现实中企业普遍存在的现象，使得成本粘性的存在具有普遍性。
(二)可逆性
学者在研究成本粘性时发现，成本粘性的大小与时间间隔的长短有关，随着研究时间间隔的延长，成本粘性在逐渐降低。学者们把成本粘性的这种特征称为“可逆性”。反转揭示了成本粘性水平与时间跨度的关系，表明成本粘性与时间呈现反向变化。对于可逆性，我们可以从这个角度来理解：面对单个时期业务量的下降，管理者通常不会做出立即调整成本、减少支出的决定，这种等待的后果就是成本粘性。当时间跨度变宽，出现更完整的调整周期时，管理者会获得更多与决策相关的信息，对企业未来的经济形势有更清晰的认识，对成本调整采取更恰当的调整措施。而且从长远来看，资源减少的成本比维护冗余资源的增量成本要小得多。因此，成本粘性呈现出随时间间隔递减的反向特征。逆转成本粘性的第一个驱动原因是业务量的变化。学者在研究业务量与成本粘性的关系时，首先发现成本粘性的出现与业务量的波动幅度有关。而且随着业务量的增加，成本粘性降低。学者们将这种现象称为成本粘性的“可逆性”。也就是说，业务量，也就是营业收入的不同幅度，引起管理者不同程度的重视。当业务量略有变化，尤其是略有下降时，管理者面临的成本调整压力较小，且考虑到重新签订合同的成本和抛出自营资产的损失，管理者倾向于“无所作为”，产生成本粘性；当业务量发生较大变化，尤其是收益大幅下降时，管理者面临的压力很大，压力可能来自银行，也可能来自投资者。因此，为了实现预期的业绩目标，管理者会采取降低成本的决策，以使成本变化与收益变化相匹配，并保持公司一定的利润水平。所以业务量稍有变化，成本就有粘性；业务量变化大时，成本粘性小。即成本粘性具有逆向性的特征。
二、结构因素与成本粘性的关系分析
(一)董事会结构与成本粘性的关系分析
随着电路板尺寸的增加，成本粘性逐渐降低。说明董事会规模对提高公司管理效率有积极作用，对管理者的代理行为有抑制作用。所以董事会大了，公司经营状态更好，成本管理也规范，成本粘性更小。当企业独立董事人数约占董事会规模的33.33%时，企业的平均成本粘性较小。这说明独立董事越多越好。只有适当比例的外部独立董事才能提高公司治理效率，使企业管理水平上升，从而成本粘性相对较小。此外，我们发现超过一半的企业拥有9名董事会成员，独立董事的比例为33.33%。在这种董事会结构下，企业的成本粘性相对较小。根据这种“自我选择”适应性的结果，只有适度的董事会规模和外部独立董事才能促进公司治理。不适当的董事会结构会影响公司的管理水平。
(二)股权结构与成本粘性的关系分析
从股权结构的整体实证结果来看，不同股权结构安排下的成本粘性存在显著差异。这是因为股权结构影响管理者的代理行为，从而影响企业的成本管理效率和效果。在股份性质和股份集中度方面，股份性质的回归结果与假设预测完全相反。国有企业的成本粘性水平低于公司控制的企业。这可能是由于近年来国企改革逐渐见效，SASAC对国企负责人实行了更加严格的考核制度，使得国企的整体经营质量和效率有了很大的提高。然而，民营企业融资困难，人才和技术引进不足，缺乏政策引导和关怀等。都影响了民营企业后续发展的动力，民营企业的发展还有很长的路要走。股权集中度的实证结果与研究假设的推测一致。这说明适度的股权集中度是一种比较合适的股权安排方式，对企业的成本管理有积极的促进作用。(三)资本结构与成本粘性的关系分析
负债率大和小都会增加成本粘性。这是因为负债率过高的企业因财务危机面临经营困难，使得收入下降时成本不升反降；而负债率低的企业受到外界的监督较少，业务量的暂时下降不会影响企业管理者对成本调整的重视。此外，许多学者认为，较高或较低的负债率都不利于企业的可持续发展，较高的负债会带来较大的风险，而较低的负债则不能充分利用外部融资的好处，失去企业发展的机会。因此，合理安排债务资本对企业的发展至关重要。
三、针对成本粘性现象的对策和建议
(一)完善高级管理人员选聘培训机制，寻找顶尖人才。
经理是企业的关键人物。能力出众、视野开阔、素质过硬的管理者，会给企业注入新鲜活力。优秀的管理者能够在复杂的市场环境中准确捕捉市场信号，缩短成本决策的等待时间，提高成本决策的效率。同时，一个优秀管理者的逆向选择和道德风险的概率也会大大降低。就企业管理而言，可以从以下几个方面入手：(1)严格评价人才，建立符合企业特点的选拔标准；加强对现有管理人员的再教育，使他们掌握新的生产技术和管理方法；重视对管理者的德育考核，督促其养成谦恭的态度。随着管理者素质和品行的提高，企业的决策效率和有效性会提高，对降低交易成本和成本粘性有积极意义。
(二)完善董事会和独立董事制度，建立健全法人治理结构。
完善公司治理结构，充分发挥董事会的引导、监督和监控作用。董事会成员应以公司的最大利益为导向，以高度的责任感、勤勉和细心工作。此外，应重视独立董事的地位和作用，确保其知情权和表决权得到充分落实。良好的董事会结构有利于对管理者进行有效的监督，减少其非正常的在职消费，从而对企业的成本管理和控制起到重要的促进作用。
(三)合理安排资本结构，发挥负债经营优势。
资本是企业重要的资金来源，债务管理对企业具有积极的意义。哈特和摩尔指出，在股权分散的上市公司中，债务的破产机制给企业管理者带来了新的约束，从而抑制了股权约束不严和内部人控制的问题。因此，为了更好地管理成本，有必要保持适度的资产负债率。但是，值得注意的是，债务资本是一把双刃剑。债务资本的善用可以满足企业持续发展的资金需求，实现企业的均衡发展。资金运用不善可能导致财务危机，进而影响企业的经营体系。因此，企业在进行债务管理的同时，应注意避免这种管理方式对企业正常生产经营活动的负面影响。
(四)优化资产结构。
资产的流动性对成本粘性有一定的影响。固定资产专有设备形成了企业的核心竞争生产能力，同时也带来了不可控的约束成本，使得成本粘性增加。因此，应以提高机器设备的使用效率和生产负荷为目标，合理安排资产结构，保证营运能力，改进工艺流程，应用新技术，从而降低单位产品的固定成本，提高成本管理水平。
参考文献：
[1]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京：中国财经经济出版社,2011.
[2]佟岩,陈莎莎.生命周期视角下的股权制衡与企业价值[J].南开管理评论,2010,(13)
关键词：成本粘性；影响因素；展望
进入21世纪后，我国企业参与国际经济循环和国际竞争的力度大大加强，成本管理已被企业管理者和利益相关者视为企业管理中至关重要的一环。近年来对成本粘性的研究表明，成本与收入的变化是不对称的，尤其是收入下降时，成本的下降有限。成本粘性的普遍存在，客观上要求企业管理者在实践中以新的视角和观点尊重和认识成本变化的客观规律，从而更加准确有效地指导企业的成本管理。
一、成本粘性的特征
（一）普遍性
在同一单位内业务量发生变化时，如果企业的成本容易向上调整但难以向下调整，更显著的是，如果企业业务量减少，但成本没有相应变化或变化较小，就会产生成本粘性。现实生活中，成本粘性是所有行业都存在的成本变化现象。这是因为，无论什么样的行业，当业务量因挫折而下降时，如果不重新调整原有资源，资源就会闲置。剩余员工、机器设备等这些闲置资源的存在，仍然会以工资或折旧的形式增加企业的成本，使企业的成本无法降低。如果对这些额外的资源进行调整，将会有——员工的遣散费、遣散费、重新寻找供应商的成本等一系列调整成本。这也会让企业的成本无法降低。但当业务量上升时，为了追求更大的生产率和规模经济，企业只能通过投入更多的资源来满足要求。这样就出现了成本调整的不对称性，成本粘性也就出现了。这种成本调整的不对称性是现实中企业普遍存在的现象，使得成本粘性的存在具有普遍性。
(二)可逆性
学者在研究成本粘性时发现，成本粘性的大小与时间间隔的长短有关，随着研究时间间隔的延长，成本粘性在逐渐降低。学者们把成本粘性的这种特征称为“可逆性”。反转揭示了成本粘性水平与时间跨度的关系，表明成本粘性与时间呈现反向变化。对于可逆性，我们可以从这个角度来理解：面对单个时期业务量的下降，管理者通常不会做出立即调整成本、减少支出的决定，这种等待的后果就是成本粘性。当时间跨度变宽，出现更完整的调整周期时，管理者会获得更多与决策相关的信息，对企业未来的经济形势有更清晰的认识，对成本调整采取更恰当的调整措施。而且从长远来看，资源减少的成本比维护冗余资源的增量成本要小得多。因此，成本粘性呈现出随时间间隔递减的反向特征。逆转成本粘性的第一个驱动原因是业务量的变化。学者在研究业务量与成本粘性的关系时，首先发现成本粘性的出现与业务量的波动幅度有关。而且随着业务量的增加，成本粘性降低。学者们将这种现象称为成本粘性的“可逆性”。也就是说，业务量，也就是营业收入的不同幅度，引起管理者不同程度的重视。当业务量略有变化，尤其是略有下降时，管理者面临的成本调整压力较小，且考虑到重新签订合同的成本和抛出自营资产的损失，管理者倾向于“无所作为”，产生成本粘性；当业务量发生较大变化，尤其是收益大幅下降时，管理者面临的压力很大，压力可能来自银行，也可能来自投资者。因此，为了实现预期的业绩目标，管理者会采取降低成本的决策，以使成本变化与收益变化相匹配，并保持公司一定的利润水平。所以业务量稍有变化，成本就有粘性；业务量变化大时，成本粘性小。即成本粘性具有逆向性的特征。
二、结构因素与成本粘性的关系分析
(一)董事会结构与成本粘性的关系分析
随着电路板尺寸的增加，成本粘性逐渐降低。说明董事会规模对提高公司管理效率有积极作用，对管理者的代理行为有抑制作用。所以董事会大了，公司经营状态更好，成本管理也规范，成本粘性更小。当企业独立董事人数约占董事会规模的33.33%时，企业的平均成本粘性较小。这说明独立董事越多越好。只有适当比例的外部独立董事才能提高公司治理效率，使企业管理水平上升，从而成本粘性相对较小。此外，我们发现超过一半的企业拥有9名董事会成员，独立董事的比例为33.33%。在这种董事会结构下，企业的成本粘性相对较小。根据这种“自我选择”适应性的结果，只有适度的董事会规模和外部独立董事才能促进公司治理。不适当的董事会结构会影响公司的管理水平。
(二)股权结构与成本粘性的关系分析
从股权结构的整体实证结果来看，不同股权结构安排下的成本粘性存在显著差异。这是因为股权结构影响管理者的代理行为，从而影响企业的成本管理效率和效果。在股份性质和股份集中度方面，股份性质的回归结果与假设预测完全相反。国有企业的成本粘性水平低于公司控制的企业。这可能是由于近年来国企改革逐渐见效，SASAC对国企负责人实行了更加严格的考核制度，使得国企的整体经营质量和效率有了很大的提高。然而，民营企业融资困难，人才和技术引进不足，缺乏政策引导和关怀等。都影响了民营企业后续发展的动力，民营企业的发展还有很长的路要走。股权集中度的实证结果与研究假设的推测一致。这说明适度的股权集中度是一种比较合适的股权安排方式，对企业的成本管理有积极的促进作用。(三)资本结构与成本粘性的关系分析
负债率大和小都会增加成本粘性。这是因为负债率过高的企业因财务危机面临经营困难，使得收入下降时成本不升反降；而负债率低的企业受到外界的监督较少，业务量的暂时下降不会影响企业管理者对成本调整的重视。此外，许多学者认为，较高或较低的负债率都不利于企业的可持续发展，较高的负债会带来较大的风险，而较低的负债则不能充分利用外部融资的好处，失去企业发展的机会。因此，合理安排债务资本对企业的发展至关重要。
三、针对成本粘性现象的对策和建议
(一)完善高级管理人员选聘培训机制，寻找顶尖人才。
经理是企业的关键人物。能力出众、视野开阔、素质过硬的管理者，会给企业注入新鲜活力。优秀的管理者能够在复杂的市场环境中准确捕捉市场信号，缩短成本决策的等待时间，提高成本决策的效率。同时，一个优秀管理者的逆向选择和道德风险的概率也会大大降低。就企业管理而言，可以从以下几个方面入手：(1)严格评价人才，建立符合企业特点的选拔标准；加强对现有管理人员的再教育，使他们掌握新的生产技术和管理方法；重视对管理者的德育考核，督促其养成谦恭的态度。随着管理者素质和品行的提高，企业的决策效率和有效性会提高，对降低交易成本和成本粘性有积极意义。
(二)完善董事会和独立董事制度，建立健全法人治理结构。
完善公司治理结构，充分发挥董事会的引导、监督和监控作用。董事会成员应以公司的最大利益为导向，以高度的责任感、勤勉和细心工作。此外，应重视独立董事的地位和作用，确保其知情权和表决权得到充分落实。良好的董事会结构有利于对管理者进行有效的监督，减少其非正常的在职消费，从而对企业的成本管理和控制起到重要的促进作用。
(三)合理安排资本结构，发挥负债经营优势。
资本是企业重要的资金来源，债务管理对企业具有积极的意义。哈特和摩尔指出，在股权分散的上市公司中，债务的破产机制给企业管理者带来了新的约束，从而抑制了股权约束不严和内部人控制的问题。因此，为了更好地管理成本，有必要保持适度的资产负债率。但是，值得注意的是，债务资本是一把双刃剑。债务资本的善用可以满足企业持续发展的资金需求，实现企业的均衡发展。资金运用不善可能导致财务危机，进而影响企业的经营体系。因此，企业在进行债务管理的同时，应注意避免这种管理方式对企业正常生产经营活动的负面影响。
(四)优化资产结构。
资产的流动性对成本粘性有一定的影响。固定资产专有设备形成了企业的核心竞争生产能力，同时也带来了不可控的约束成本，使得成本粘性增加。因此，应以提高机器设备的使用效率和生产负荷为目标，合理安排资产结构，保证营运能力，改进工艺流程，应用新技术，从而降低单位产品的固定成本，提高成本管理水平。
参考文献：
[1]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京：中国财经经济出版社,2011.
[2]佟岩,陈莎莎.生命周期视角下的股权制衡与企业价值[J].南开管理评论,2010,(13)
