互联网金融产品的风险及防范研究
发布时间：2022-07-01 点击：
发布：《现代商业》杂志社
摘要：本文以互联网金融产品的风险与防范为主线，对百度百发金融产品进行全方位分析，通过研究其运营模式、产品本质等，找出其存在的信用风险、技术风险、安全风险等。结合产品本质，提出了构建互联网金融评价体系、加强互联网技术风险监管、提高互联网产品在金融市场的竞争力、建立互联网安全体系等防范措施。
关键词：互联网金融；风险；保持警惕
与互联网金融相结合，金融市场焕然一新，其产品具有门槛低、便捷快、收益率高、客户群大的特点。中国互联网金融发展迅速，也带来了机遇和危机。2014年，随着“余额宝”用户数量和金额的飙升，互联网金融和P2P点对点借贷模式公司应运而生。然而，在互联网金融快速发展的过程中，企业的管理制度和信用体系被忽视，给了很多不法企业分子钻空子的机会，甚至出现了企业倒闭、“跑路”的现象。据网贷之家统计，问题企业从2012年的6家增加到2014年的275家，人们对互联网金融产品的安全性打了一个问号。
一、百度百发理财计划介绍
1.产品开发的起源
2013年10月，百度金融中心——金融平台正式上线。“百度百发”理财是联合各金融公司定制，由中国投资担保公司担保。这是百度金融中心推出的第一个金融计划。“百度百发”采用团购金融的模式，金融门槛低。最低投资额在1元，限量发售，共计10亿元。支持售后即时提现，不限时间。销售方面，用户在百度理财官方平台获取“百发码”，12月20日下午2点至22点购买，28日在支付宝、百度钱包、百度理财等线上平台购买。这些产品很快就卖光了。
2.产品运营模式
百度百发是组合理财计划，与基金公司合作，在互联网理财平台上运作。百发属于“众筹”模式。用户购买百发产品，募集资金。百度公司作为中介公司，用募集的钱买基金等产品。这种“众筹”模式更贴近现实，投资门槛低，理财产品团购，收益高，对中小投资者有很大吸引力。
3.产品运行现状
2013年10月23日中午，证监会《关于媒体报道百度“百发理财”保本保收益理财计划事宜的回应》表示，“百发”理财标的年化收益率为8%，不符合相关法律法规要求，将对该业务合规性进行检查。之后，百度声称“百发”理财并非保本保收益，并更新网页删除“百发”推广微博、“多买多送”等标语。后来用户才知道，百发本质上是债券基金，不能保证每天收益8%，会有波动。
二、“百度百发”财务风险研究
1.信用风险
百发的信用风险体现在其产品模式上。百发的本质是债券，处于互联网金融和非法集资之间的灰色地带。2013年10月23日，中国证监会的调查公示证实了百度百发产品的种种信息不对称。首先，百度公司强调的是百发产品8%的收益率。即使提取，也是保本保收益的理财产品。百发理财负责人与嘉实基金1个月债券对接。其收益随市场波动而波动，无法达到真正意义上的保本，有夸大和误导之嫌。其次，百发涉嫌不正当竞争。百度的打折、抽奖等推广活动违反了金融产品的销售规则。
2.技术风险
技术风险是消费者和企业使用互联网过程中存在的风险。百发理财产品销售过程中长时间的系统瘫痪，不仅引起了网民的不满，也给网络黑客创造了机会。在瘫痪的过程中，假设网络黑客入侵网络平台，消费者未完成的支付信息将被入侵，窃取客户的支付密码，危及公司和消费者的利益。技术在更新，网络入侵的方式也多种多样。互联网系统一旦出现网络密钥管理和加密技术不完善、计算机病毒或手机木马等问题，就容易出现用户账号和密码被盗的情况，客户的资金和信息安全将受到严重威胁。
3.市场风险
百发理财等产品会导致银行存款的吸收能力下降，存款成本增加，高利率会投放市场。这样一来，只会增加其他行业企业获得融资的成本，不利于国内资金的运作，也会影响国内行业的发展。当百发的收益率低于银行的理财收益，或者股市发展前景好，股票暴涨，或者新兴行业收益好的时候，金融机构就会跑路，公司的资金链就会断裂，资金就会流向收益更好的产品或者行业。市场是多变的，影响因素和影响范围也是多变的。我们应该在创新的同时关注市场动态。
4.安全风险
“百度百发”拥有上亿理财用户，这些数据包括客户的信用状况、存贷款记录、投资者收益等客户隐私。一旦数据丢失，不仅会给客户的资金造成巨大损失，也会给互联网公司造成不可估量的损失。在技术层面，一旦网络传输系统和环境被攻破，或者加密算法被黑客破解，黑客就会乘虚而入，导致用户信息泄露、冒充投资人恶意提现、大规模DDOS攻击和CC攻击、黑客恶意勒索。百发也会有挤兑风险，短期内公司无法承受大额度客户的立即撤离。三、“百度百发”金融风险防控的对策与借鉴
1.构建互联网金融评价体系。
有专家将生物学领域的BP神经网络运用于互联网金融领域，对企业的信用进行评估。BP神经网络采用误差反向传播学习算法，其本质是获取误差函数的最小值，从而调整网络权值。其特殊的结构也为评价提供了有利的帮助。分层多层网络有输入层、隐藏层和输出层，三层之间互不连接，每层的神经元都是连接的，从而达到对企业评价的预期效果。在金融领域使用这种模式可以大大减少这类公司的数量，保证金融市场公司的信用风险，提供良好的投资环境。用户身份审核也是信用风险评估不可或缺的一部分，减少套利、逾期付款等不道德行为。
2.加强互联网技术风险监管。
对于计算机硬件和网络设备，必须采取安全防护措施，将Internet和intranet与网络层隔离，在网关上进行病毒过滤和入侵检测，配置分工不同的服务器，设置防火墙保证网络访问的安全性，数据加密传输和异地备份，加强软件开发和测试，保证应用程序的安全性。同时，要将日常技术安全检查纳入企业风险管理控制。不仅如此，还要注意外部环境的技术更新，以免因疏忽导致整个系统平台瘫痪或崩溃，影响整个企业的运营，甚至整个金融行业面临巨大危机。及时更换病毒库，完善密钥管理和加密技术，采用动态密钥是防范技术风险的关键。
3.制定相关互联网金融法律。
国内互联网金融兴起时间不长，法律法规跟不上互联网金融的发展速度，导致市场上出现违法行为。更多的是处于法律的灰色地带，给国家法律监管带来困扰。借鉴欧美国家的法律防控措施，美国对互联网金融领域进行了明确界定。【0x9A8B】明确规定了互联网金融行业的监管主体，采取撤防结合的方式。典型案例是2012年初通过的《就业法案》(部分内容见表1)。提高市场敏感度，针对新兴市场事件做出调整，积极借鉴国内外成功经验，加强对新问题、新情况、新情况的调查研究，紧跟互联网金融法律和形势的变化，及时解决互联网金融领域的违法违规行为。
表1:1:就业法案的部分内容
项目的内容
严格界定大众小额贷款交易的中介机构，将融资门户网站界定为线上大众小额贷款交易的中介机构，明确界定中介资质和限制条件。
很明显，监管机构的融资门户是在SEC注册的，受SEC监管。限制单个投资者的投资额度。投资者年收入不足10万美元的，投资额不得超过2000美元或年收入的5%；如果投资者的年收入等于或高于10万美元，其投资额不得超过10万美元或其年收入的10%。
5000万美元以下放宽免税额度的小型公开发行享受简单注册。SEC每两年审核一次豁免金额，然后标准是500万美元以下。
豁免注册标准12月通过公共小额融资融资金额不超过100万美元的发行人不受联邦证券交易委员会的监管，不需要在SEC注册。
公众发行人数量限制免除了公众小额贷款中投资人达到触发注册标准的数量限制，将公众发行人数量限制从300人提高到1200人。
4.提高互联网产品的金融市场竞争力。
提高市场竞争力是拓宽互联网金融领域的利剑，要突出互联网金融区别于其他行业的特点。互联网金融市场上有各种各样的产品，来自商业银行、互联网公司、电子商务公司。对此，百度公司应扩大对接基金公司的选择范围，以招标的方式选择其他盈利能力更强、投资运营经验更丰富的基金公司，提高百度百发的盈利能力和在众多互联网理财产品中的竞争力。
5.建立互联网安全体系。
构建完善的互联网金融安全体系，一方面可以提高互联网金融业务的安全性，另一方面可以降低互联网金融业务的风险。为确保利用计算机系统有效开展互联网金融服务，需要加强防火墙、加密等计算机系统的安全保护功能，增强计算机系统的安全性，防止计算机受到黑客或病毒的攻击，确保信息和数据循环的完整性，以确保互联网金融服务在安全的环境中运行。
参考文献：
[1]谢平,邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究,2012(12):第 11-22页。
[2]巴曙松,杨彪.第三方支付国际监管研究及借鉴[J].财政研究, 2012(4)。
[3]于宏凯.互联网金融发展、影响与监管问题的思考[J].内蒙古金融研究,2013（9）:8-11。
关键词：互联网金融；风险；保持警惕
与互联网金融相结合，金融市场焕然一新，其产品具有门槛低、便捷快、收益率高、客户群大的特点。中国互联网金融发展迅速，也带来了机遇和危机。2014年，随着“余额宝”用户数量和金额的飙升，互联网金融和P2P点对点借贷模式公司应运而生。然而，在互联网金融快速发展的过程中，企业的管理制度和信用体系被忽视，给了很多不法企业分子钻空子的机会，甚至出现了企业倒闭、“跑路”的现象。据网贷之家统计，问题企业从2012年的6家增加到2014年的275家，人们对互联网金融产品的安全性打了一个问号。
一、百度百发理财计划介绍
1.产品开发的起源
2013年10月，百度金融中心——金融平台正式上线。“百度百发”理财是联合各金融公司定制，由中国投资担保公司担保。这是百度金融中心推出的第一个金融计划。“百度百发”采用团购金融的模式，金融门槛低。最低投资额在1元，限量发售，共计10亿元。支持售后即时提现，不限时间。销售方面，用户在百度理财官方平台获取“百发码”，12月20日下午2点至22点购买，28日在支付宝、百度钱包、百度理财等线上平台购买。这些产品很快就卖光了。
2.产品运营模式
百度百发是组合理财计划，与基金公司合作，在互联网理财平台上运作。百发属于“众筹”模式。用户购买百发产品，募集资金。百度公司作为中介公司，用募集的钱买基金等产品。这种“众筹”模式更贴近现实，投资门槛低，理财产品团购，收益高，对中小投资者有很大吸引力。
3.产品运行现状
2013年10月23日中午，证监会《关于媒体报道百度“百发理财”保本保收益理财计划事宜的回应》表示，“百发”理财标的年化收益率为8%，不符合相关法律法规要求，将对该业务合规性进行检查。之后，百度声称“百发”理财并非保本保收益，并更新网页删除“百发”推广微博、“多买多送”等标语。后来用户才知道，百发本质上是债券基金，不能保证每天收益8%，会有波动。
二、“百度百发”财务风险研究
1.信用风险
百发的信用风险体现在其产品模式上。百发的本质是债券，处于互联网金融和非法集资之间的灰色地带。2013年10月23日，中国证监会的调查公示证实了百度百发产品的种种信息不对称。首先，百度公司强调的是百发产品8%的收益率。即使提取，也是保本保收益的理财产品。百发理财负责人与嘉实基金1个月债券对接。其收益随市场波动而波动，无法达到真正意义上的保本，有夸大和误导之嫌。其次，百发涉嫌不正当竞争。百度的打折、抽奖等推广活动违反了金融产品的销售规则。
2.技术风险
技术风险是消费者和企业使用互联网过程中存在的风险。百发理财产品销售过程中长时间的系统瘫痪，不仅引起了网民的不满，也给网络黑客创造了机会。在瘫痪的过程中，假设网络黑客入侵网络平台，消费者未完成的支付信息将被入侵，窃取客户的支付密码，危及公司和消费者的利益。技术在更新，网络入侵的方式也多种多样。互联网系统一旦出现网络密钥管理和加密技术不完善、计算机病毒或手机木马等问题，就容易出现用户账号和密码被盗的情况，客户的资金和信息安全将受到严重威胁。
3.市场风险
百发理财等产品会导致银行存款的吸收能力下降，存款成本增加，高利率会投放市场。这样一来，只会增加其他行业企业获得融资的成本，不利于国内资金的运作，也会影响国内行业的发展。当百发的收益率低于银行的理财收益，或者股市发展前景好，股票暴涨，或者新兴行业收益好的时候，金融机构就会跑路，公司的资金链就会断裂，资金就会流向收益更好的产品或者行业。市场是多变的，影响因素和影响范围也是多变的。我们应该在创新的同时关注市场动态。
4.安全风险
“百度百发”拥有上亿理财用户，这些数据包括客户的信用状况、存贷款记录、投资者收益等客户隐私。一旦数据丢失，不仅会给客户的资金造成巨大损失，也会给互联网公司造成不可估量的损失。在技术层面，一旦网络传输系统和环境被攻破，或者加密算法被黑客破解，黑客就会乘虚而入，导致用户信息泄露、冒充投资人恶意提现、大规模DDOS攻击和CC攻击、黑客恶意勒索。百发也会有挤兑风险，短期内公司无法承受大额度客户的立即撤离。三、“百度百发”金融风险防控的对策与借鉴
1.构建互联网金融评价体系。
有专家将生物学领域的BP神经网络运用于互联网金融领域，对企业的信用进行评估。BP神经网络采用误差反向传播学习算法，其本质是获取误差函数的最小值，从而调整网络权值。其特殊的结构也为评价提供了有利的帮助。分层多层网络有输入层、隐藏层和输出层，三层之间互不连接，每层的神经元都是连接的，从而达到对企业评价的预期效果。在金融领域使用这种模式可以大大减少这类公司的数量，保证金融市场公司的信用风险，提供良好的投资环境。用户身份审核也是信用风险评估不可或缺的一部分，减少套利、逾期付款等不道德行为。
2.加强互联网技术风险监管。
对于计算机硬件和网络设备，必须采取安全防护措施，将Internet和intranet与网络层隔离，在网关上进行病毒过滤和入侵检测，配置分工不同的服务器，设置防火墙保证网络访问的安全性，数据加密传输和异地备份，加强软件开发和测试，保证应用程序的安全性。同时，要将日常技术安全检查纳入企业风险管理控制。不仅如此，还要注意外部环境的技术更新，以免因疏忽导致整个系统平台瘫痪或崩溃，影响整个企业的运营，甚至整个金融行业面临巨大危机。及时更换病毒库，完善密钥管理和加密技术，采用动态密钥是防范技术风险的关键。
3.制定相关互联网金融法律。
国内互联网金融兴起时间不长，法律法规跟不上互联网金融的发展速度，导致市场上出现违法行为。更多的是处于法律的灰色地带，给国家法律监管带来困扰。借鉴欧美国家的法律防控措施，美国对互联网金融领域进行了明确界定。【0x9A8B】明确规定了互联网金融行业的监管主体，采取撤防结合的方式。典型案例是2012年初通过的《就业法案》(部分内容见表1)。提高市场敏感度，针对新兴市场事件做出调整，积极借鉴国内外成功经验，加强对新问题、新情况、新情况的调查研究，紧跟互联网金融法律和形势的变化，及时解决互联网金融领域的违法违规行为。
表1:1:就业法案的部分内容
项目的内容
严格界定大众小额贷款交易的中介机构，将融资门户网站界定为线上大众小额贷款交易的中介机构，明确界定中介资质和限制条件。
很明显，监管机构的融资门户是在SEC注册的，受SEC监管。限制单个投资者的投资额度。投资者年收入不足10万美元的，投资额不得超过2000美元或年收入的5%；如果投资者的年收入等于或高于10万美元，其投资额不得超过10万美元或其年收入的10%。
5000万美元以下放宽免税额度的小型公开发行享受简单注册。SEC每两年审核一次豁免金额，然后标准是500万美元以下。
豁免注册标准12月通过公共小额融资融资金额不超过100万美元的发行人不受联邦证券交易委员会的监管，不需要在SEC注册。
公众发行人数量限制免除了公众小额贷款中投资人达到触发注册标准的数量限制，将公众发行人数量限制从300人提高到1200人。
4.提高互联网产品的金融市场竞争力。
提高市场竞争力是拓宽互联网金融领域的利剑，要突出互联网金融区别于其他行业的特点。互联网金融市场上有各种各样的产品，来自商业银行、互联网公司、电子商务公司。对此，百度公司应扩大对接基金公司的选择范围，以招标的方式选择其他盈利能力更强、投资运营经验更丰富的基金公司，提高百度百发的盈利能力和在众多互联网理财产品中的竞争力。
5.建立互联网安全体系。
构建完善的互联网金融安全体系，一方面可以提高互联网金融业务的安全性，另一方面可以降低互联网金融业务的风险。为确保利用计算机系统有效开展互联网金融服务，需要加强防火墙、加密等计算机系统的安全保护功能，增强计算机系统的安全性，防止计算机受到黑客或病毒的攻击，确保信息和数据循环的完整性，以确保互联网金融服务在安全的环境中运行。
参考文献：
[1]谢平,邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究,2012(12):第 11-22页。
[2]巴曙松,杨彪.第三方支付国际监管研究及借鉴[J].财政研究, 2012(4)。
[3]于宏凯.互联网金融发展、影响与监管问题的思考[J].内蒙古金融研究,2013（9）:8-11。
