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（嵊泗县军粮供应有限公司，浙江 舟山  202450）

摘要：企业投资结构是企业投资行为产生的客观结果，优化的企业投资架构可以帮助公司降低投资成本，并使其能够进行全面的决策。这种架构能够帮助公司在市场上进行自主决策，从而获得最佳的经济收益。随着时代的进步，我们的社会不断进步。目前，我们的经济体系已经进入了新的转型时期，企业的财务状况日益复杂，对资源的需求日益增加。由此带来的挑战，如何有效地管控自身的财务状况，以及如何有效地进行投融资，都成了当前面临的重要课题。本文要对企业投融资规划与资金结构优化工作进行进一步研究分析，为我国企业高质量发展提供一定的借鉴和帮助。

关键词：投融资规划；资金结构；优化

中图分类号:F832;F275

在新时期新形势下，企业竞争格局发展巨大改变，传统经营管理模式、投融资管理方法已经无法满足实际需求。如何以先进管理理念为指导，落实投融资管理体系科学构建措施，提升投融资管理有效性，成为企业以及工作人员关注与研究的重点问题。管理层在了解企业经营状况及未来发展潜力的基础上，合理优化投融资结构，扩宽和创新融资渠道，建立良好的内控机制对投融资业务的全流程进行有效的风险防范与管控，保障企业资金的顺利周转，辅助企业发展。通过有效地进行投融资，不仅能够为企业带来丰厚的经济回报，还能够极大地改善其运营效率，唤醒其创新精神。因此，企业应该加强对投融资的管理，合理调整资产配置，有效抑制投融资风险，确保财务稳定。

一、 企业投融资规划与资金结构的理论概述

1.企业投融资规划

对于投融资的理解，需要从投资和融资两个角度出发来进行概念的理解。企业投资旨在通过未来可预见的收益或资金增值等方式，在特定时期内投入大量资金或实物货币，用于发展特定领域。而企业融资则是为了实现稳定发展、扩大业务规模和实现项目建设，通过合理渠道筹措资金的活动。截至2023年4月，我国企业融资规模已经达到了1.8万亿元人民币，其中股权融资规模占到了80%以上。在股权融资方面，我国的企业融资规模主要分布在主板、中小板、创业板和海外资本市场。

（1）企业投资

随着经济的不断发展，企业的投融资策略的变革显得尤为关键。为此，应采取三大措施：一扩大募集范围，完善财务管理，提升财务风险防范能力；二深度挖掘投资组合的潜力，构建更完善的财务结构；三建立良好的战略联盟，促进双赢，以达成双赢的局面；

（2）企业融资

企业融资“企业融资”意味着通过各种渠道，如从银行贷款、投放债券、购买股权等，为公司提供财务支持。这些措施旨在帮助公司增加收入，并保持竞争力。通俗地讲，“筹资”就是为了使用现有的财务能力，从而为未来提供更好的投入。随着中国经济的迅速增长，传统的融资渠道已逐渐被新兴的投资渠道取代。尽管目前的投资渠道仍然包括银行贷款、社会融资，但随着中国市场经济的健全，投资者可以通过多元化的投资方式，获得更多的投入回报。针对当前的金融环境，政府应该采取一系列措施，包括：严格执行有效的监管机制；完善有效的政策措施，确保市场公正；不断改善金融，推动经济发展，助力企业实现可持续发展。

由于市场经济的发展，金融市场体制也变得越来越完善。这使得国民经济的增长率持续提高，并且变得越来越快。然而，现代市场经济的发展也需要更先进的企业融资管理方法。根据国家统计局数据，2022年中小企业融资总额为25816亿元人民币，同比增长7.7%。虽然同比增长率有所收窄，但仍然表明中小企业融资规模逐年攀升。从融资来源来看，银行贷款仍是中小企业融资的主要渠道，占比超过70%。但是就目前的情况来看，我国对投融资管理工作还存在一些误解和偏见。

2.资金结构优化

企业资金结构的优化旨在提升公司的竞争力，以及满足客户的需求。为此，公司应该采取全面的策划和执行措施，以确保公司的财务状况得到充分的控制，从而获得最佳的经济效益。同时，公司还应该加强现代企业的法律法规的落实，以确保公司的正常运营，并且确保公司的财务状况得到良好的控制，从而为公司的发展和持续发展提供坚强的保障。为了上市公司获得更好的经营绩效，必须通过改进其内部管控体系和设计一套适应性强、既具备约束力又具备激励力的管理架构，以期达到企业价值的最大化，这不仅可以为新兴的资本市场提供支持，更可以为其健康成长提供保障。通过对企业产权比率、资产负债率以及长期负债比率的综合考量，可以准确地判断出其财务状况的优劣，从而更好地实现其财务目的。

图1 企业资本结构评估因素

二、 企业加强投融资规划与资金结构优化的意义

现今，通过科学的投资、融资及其他相关的财务策略的制定，可以帮助企业拓展发展空间，提升收益，达到更高的绩效，以此来促进可持续发展；同时，它还可以帮助企业有效地分配资金，避免资金流动性的不足，为政府的金融安全提供保障，促进金融机制的优化，为社会发展提供强劲动力。随着我国经济由快速增长走上了高质量发展的新征途，企业应当积极把握机遇，精准把握当期利益，合理安排投入和回报，以提升自身的财务状况和融资实力，这不仅是实现企业（特别是密集型企业）的重要手段，更是实现其可持续发展的关键所在。

第一，要积极采取措施，加强对企业的管理，建立健全的投融资风险防范机制，以期望能够更加有效地应对和控制各种财务风险。只要能够及时采取措施，就可以克服这些困难，从而降低可能导致的破产的可能性。通过对企业投融资活动的全面监管和管理，不仅可以有效降低其运行的风险，而且还能够为企业的长期稳定增长和健康成长提供出一个健康的、安定的、富有活力的环境，从而使企业获得更多的利润和更强的竞争优势。第二，为了更好地推动企业的可持续发展，我们必须加强对投融资风险的监督与评估。由于当今竞争日趋激烈，企业的规模正以巨大的速率增长。因此，构建一套全面、高效的投融资风险管理机制，对于保障企业的财务安全至关重要，以确保其可持续健康的蓬勃发展。为了提高企业的财务状况，我们需要重视对投融资的风险的监测。通过建立一套全面的风险管理机制，可以更好地预测、应对各种可能出现的问题，从而更好地利用财政资源，促进财务的可持续增长。第三，还需要推动建立公司的财务管理制度。为了确保现代企业的可持续发展，构建有效的现代化企业管理机构至关重要。其中，对于投融资风险的有效预警和有效抑制，不仅可以提高企业的经营效率，而且也可以为其他领域的蓬勃发展提供支持。另外，有效控制投融资过程中的风险，帮助企业规避了一些财务或者项目风险，在企业进行决策或者制定发展目标时，就会有所调整，促进了企业管理制度的完善

三、企业资本结构优化的影响因素

1.企业规模因素

近年来，由于我国经济的快速蓬勃发展，许多公司的数量和规模都呈现出增长态势。然而，这些公司的规模各异，其盈利能力受到市场影响。如果公司的盈利能力较强，具备了足够的融资渠道，以满足日益增加的市场竞争。伴随社会主义国民经济蓬勃发展的迅猛脚步，大型公司的募集与投入的需求日趋增长，从而使得公司的经济效率得到极大的提升。然而，由于公司的资金来源较为丰富，而且其财务状况也较为复杂，使得公司面临着许多挑战，例如：难以实现股东投入与公司收入的有效匹配，财务状况的多样性，从而导致公司的财务经营风险增高。尽管大型企业拥有更多的商机，但仍然存在资金不足的困境，因此，对于企业管理者来说，通过合理的投入，可以很好地控制自身的成长，同时降低自身的运营风险，使其可以很好地应对市场变动带来的挑战。

2.行业差距因素

随着时代的进步，我国的经济增长迅猛，许多领域受益于社会的巨变，取得了显著的成果。然而，这种增长的背后，是许多企业面临的挑战，因为它们面临着资源的紧张和竞争的压力。特别是那些从事日常生产的公司，他们的资金流动性非常强，因此必须确保其资金的安全和高效运用，以便实现公司的正确运转。由于其高度的财务负担，使得该类型的企业承受着巨额的财务负担，同时，其财务状况的可持续性受到严重的威胁。因此，若要达到财务状况的最佳状态，即使是较低的财务负担，仍然需要采取措施来确保财务状况的可持续发展，从而使其获得更好的财务状况。

3.企业内部财务状况因素

企业的财务情况对于其资产负债表的改善至关重要，因为直接影响到公司的整体运营效率。当公司的财务状态较为健康时，它就可以通过合规的方式来改善其资产负债表，从而达到优化公司的整体运营效率。目前，许多公司面临着改善其资产负债表的挑战。这些挑战主要源于公司的经济情况，例如，许多公司的现金流紧张，从而阻碍公司的日常经营。为此，公司必须借助于外界融资，以保证公司的可持续发展。随着企业的负债水平的提高，其资产组合也发生了变动，从而使得其资产结构出现了不均衡，从而对其实现优化提出了挑战。

四、企业投融资规划与资金结构优化存在的问题

1.外部融资环境存在一定的风险

（1）来自政府的风险

随着时代的进步，政府的政策指引、市场机制的变化，使得企业的融资活跃，但是，目前，尽管已经出台一系列相应的法律法规，但是，它们的实施效果尚未达到预期的水平，因此，企业在获得金融支持时，依旧受到一系列的限制与障碍，使得其无法充分发挥其自身优势，从而影响到其未来的发展。尽管政府可能会给予一些优惠措施，例如财政补助和税收减免，但这些措施对于促进企业的发展仍然有很多限制。因此，我们建议政府加强对企业的监管，确保它们能够获得更多的发展机遇。应当加快构筑一套高效、灵活、严谨、适用于各类企业的融资机制，以确保其能够获得充分的财务支持，从而达到提升企业的竞争优势，并使其获得最佳的经济回报。

（2）来自银行的风险

随着全球化的加深，市场经济的发展使企业的资金需求量急剧上升，然而由于外界环境的变化、内部管理的改革等诸多原因，使企业仍然存在着许多挑战。其中，一些企业出于追逐利润的目的，采用短期投资的手段，以谋求财务上的利润；同时，由于缺乏有效的财务管理，许多中小型企业也陷入财务紧张的境地，最终破产清算。因此，中小企业在进行投融资活动时，必须全面评估资金需求，并结合实际情况采取适当的措施。尽管银行可能会承担一些风险，但它们仍然可以提供高质量的贷款。尽管近年来我国的商业银行取得了长足的进步，但仍有许多问题需要解决。例如，许多中小企业面临着融资困境，因为它们无法通过政府的补贴或担保机构获取资助。另外，许多中小型民营企业的运作较为困难，因为企业财务状况较差，没有充分的证据表明其可以提供高质量的融资服务。

2.投融资结构不合理

当前，由于许多企业未能制定全局的战略，以及未能对投资项目的可行性做出充分的考虑，使得其融资期限存在较多的不当之处：第一，许多企业未能正确识别并实施其融资计划，从而引起了融资过程中的严重后果；第二，由于资金使用效率较低，许多企业未能清楚地知晓其财力的来源，从而使得财力的消耗变得更加频繁。企业的投融资期限结构反映了它们在不同时期内的财富状态。通常来讲，这种结构表示了一个公司在不同时间段内的财富水平。如果一家公司的财富水平较低，那么它的长期偿还能力就会相对较弱。同时，我国企业融资方式也不合理。融资渠道包括两种：内源性融资、外源性融资。前者指的是公司从市场上募集资金，以满足公司的发展需求；后者则指公司从社会各个机构或组织中募资，以满足公司的经济发展目标。目前，中国的公司融资渠道仍然以内源性融资为主，即公司利用已有资产重新融资，以满足公司的发展需求。采用多元化的投融资模式可以在短时间内缓解债务风险，推动企业的可持续增长，然而，如果没有充分的财力支持，就会导致财务风险的加剧，甚至影响到整个经济的稳步增长。

3.企业资金结构不合理

随着时代的进步，许多我国企业的财务状况出现了严重的问题，其主要的财务支持方式是依靠内外融资，但这种模式也带来了一些负面影响，例如，一些企图通过无节制的增长，而忽略了财务风险，从而造成了财务负债率的偏高。当市场低迷、产品供应减少，公司必须通过"借新换旧"和"过度烧钱"贷款才能保证其正常的财务状态。但是，如果公司长期依赖"过度烧钱"贷款，既将提高公司的融资成本，又有可能导致公司的信用受损，从而损害公司的形象。为了避免可能出现的投资和财务问题，公司在做出决策时需要考虑到公司的财务状况和所处的市场情况，并采取相对谨慎的措施。

4.企业投资缺乏一定的科学性

国内外公司由于体制、环境和制度文化的差别，在外商投资的实施选择和程序上也有差别。欧美国家公司习惯于在外商投资前期经过充足的市场经济调查、收集巨量的资料、搭建模式开展外商投资风险分析方法，而中国公司更偏爱在经济信息欠缺时，凭借成功经验主义确定投资方式与投资范畴，这使得公司在对内外商投资的进程中极易忽略改善公司资金架构，盲目扩张制造流水线、扩建工厂等不动产资金投入，大大增加产生决定损失的概率，难以达到期望的投资回报率，重大时给公司产生无法挽回的损失。由此可见，中小企业在投资决策以前应该根据自己投资结构状况经过合理的分析和研究，对投资活动可能会产生的经营风险制订预算予以防止。在市场调研中发觉企业出现投资决策失误，大都是由经营风险引发，中小企业开展投资活动，一方面在融资以前应该充分考虑企业投资结构优化，对被投资行业经过充分地调查与评估，还应该在公司确立起完善、齐全、体系的规章制度，优秀财务应该定时对投资活动做出评估与监管。但是由于有些管理人员容易忽视企业内部控制与管理，而中小企业的管理者大都基本素质较低，在实务操作中仅注重会计，长此以往，致使财务不易被发觉、掌握，最后使投资失败。

五、 企业投融资规划与资金结构优化措施

1.加强风险控制，合理选取投资项目

在进行投资决策前，公司必须明白当前的股权状况、公司的未来计划和股权市场的情况，并考虑到公司的具体情况，为自己的投资计划提供适当的指导。通过这些因素，公司可以寻找到适当的投资组合，并通过这些措施来提高公司的收益。在进行前期的市场调研时，应该充分了解当前的市场情况，包括需求、费用、收益、行业相似性以及竞争格局，以便更加清晰地识别出潜在的商机，并且进行综合的风险评估，以便更好地制订出合理的投资方案。一旦决策了一个项目，公司就应该根据风险评估的结论以及预期的回报，制订出一份有效的投资计划，以便有效地实施。同时，公司还需要不断审查这份计划的可行性，以保证它能够满足当前的市场环境，同时还需要进一步加强对投资流程的监督与管理。根据经济学的基本原理和风险因素呈现出正相关的趋势。因此，企业不仅需要注重获得高额回报，还必须充分利用资源，加强对风险的管理，以防止不必要的损失。为此，在这个充满机遇和挑战的市场中，企业可以将资金重点放在具有前瞻性的、具有可持续发展的领域，以实现更大的收益。

2.优化企业投资结构

为了确保公司获得良好的收益，必须认真对待投资。不同的投资方法各不相同，公司应该根据其实际状态、资金使用方向来选择合适的投资方案。为了优化公司的融资结构，应该遵循三个基本原则：资金成本率、资本收益率、风险水平。为了获得更大的融资，公司应该仔细评估其财务状况，包括运营状态、财政状况和管理能力。此外，公司还应该建立由专家领导的团队，负责制定并执行各种融资计划，以确保融资活动的顺利实施。企业可以利用多种渠道来融资，并且可以根据公司的实际情况来调整融资策略。同时，公司还可以考虑实施更有效的融资计划，以确保公司能够实现长期的利润。如果公司想要成为某个领域的领导者，那么它就可以考虑实施全面的融资计划，以提高公司的竞争力。为了更好地整合各个部门，公司可能会进行跨部门的收购、合资等活动，来增强自身的市场份额。这样，公司就可以更好地管理质量，更有效地进行规模化经营，同时也可能会增加其产品的优势，增强其核心竞争能力，拓展其行业地位。企业发展战略对于决定投资结构至关重要。因此，企业应当综合考虑其自身的发展战略、市场前景、行业特征以及盈利能力，制定出符合其发展战略的投资方案，并且要谨慎地选择投资行业和企业，以期获得最佳的投资回报。为了更好地投资被投资企业，我们需要进行全面的财务和经营分析，并将所有股权投资资源整合起来。同时，还需要考虑市场前景，并准确地掌握参与或控制企业的经营情况。

3.优化企业投资结构应结合企业财务状况

为了取得成功，企业应该根据其财务状况来制定长期投资策略，这样才能够提高企业投资收益，并最终获得更高的利润和良好的现金流。财务状况包括资产、现金流和利润，它们反映了企业的经营成果和未来的价值。为了实施长期战略，我们需要根据公司的财务状况来合理安排投资项目。例如，如果公司想要扩大规模，就必须增加固定资产投入。在这种情况下，公司应该根据现有的固定资产比重来决定投资哪些项目。企业应当根据当前的财务状况，合理安排资金的投入，并且要考虑到未来的发展趋势，以便更好地调整未来的资本结构。此外，还应该根据当前的财务状况，优化投资的短期配置，以实现最佳的经济效益。企业在进行投资时，不管是短期还是长期，都必须考虑资金来源。这些资金可能来自现金、有形资产或其他形式，如股权和专利技术。为了确保正常的生产经营，企业应根据经营计划和长短期预算，编制投资预算，并合理安排投资所需的资金。这样，就可以避免"烂尾"的情况的发生。为了确保公司的正常运营，应该谨慎考虑财务因素，以防止出现资金问题。例如，不能采取太激进的财务政策，以防止未能及时获得足够的现金，从而影响公司的发展。另外，也不能因为想快速获得投资而冒险获取更多的信用，以防止公司的财务风险。

4.重视投融资细节工作的处理

随着经济发展的迅速，企业投融资管理的核心任务变得更为复杂。为了更有效地完成投融资管理，企业必须仔细审查和评估当下的环境，并结合未来发展趋势，提出具体的投资计划。这些计划必须经过充足的调查和评估，以便更有效地满足企业的需求。采取科学的方法和措施，确保项目的正常进展，不仅能够极大地改善投融资的流动性和效率，还能够使得企业获得更多的收益企业应该把握住投融资的关键环节，仔细审视每一个环节，从而更加高效地完成投资。尽管一些公司已经认识到存在的问题，但他们的办法仍未达成预期效果。因此，企业应该从多个角度出发，结合当前的市场情况，精准把握每一个环节，给出切实可行的办法，加强对活动的监控，完善相关的审计流程，提升投融资管理的效率，从而达成良好的效果。通过大幅改进，我们可以大幅增加工程项目的成功概率，并带来更高的经济收入。

六、 结束语

因此，企业必须研究出适当的投资和融资策略，并进行有效的投资和融资控制，以实现其发展。应对日新月异的情况，企业不仅必须把握投资和融资的良机，而且必须正确地识别和防范可能出现的各种投资和融资风险。为了更好地实现企业的发展，我们必须重视风险防范，科学地筛选和配置投资项目，并严格遵守相关的财务管理规则。必须根据企业的实际情况，调整和改善企业的投资组合，以期达到最佳的经济绩效。当企业遇到资金分配的挑战时，必须认真考虑其是否符合其规划。为了确保其正常经济发展，必须及早识别并解决可能出现的各种影响其财务管理风险，并制订出适当的财务管控措施，以确保其财务状况的持续改善。

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